«Роснефть» расплатится за ТНК-BP до марта

«Роснефть» собирается разместить два облигационных займа на общую сумму 600 млрд руб. Об этом компания сообщила в пятницу. Ставки по новым займам еще не определены, последние облигации на 100 млрд руб. компания выпускала в конце июля под 8,6% годовых, говорится в материалах «Роснефти». Размещение новых бондов запланировано на 6 декабря. Облигационный рынок перегрет, за качественными заемщиками выстраивается очередь в том числе из банков, комментирует аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. Если нынешний выпуск бондов «Роснефть» сделает на 10 лет (как и предыдущий выпуск 600 млрд руб. в декабре 2016 г.), то занять компания может по ставке 8% годовых, говорит Порывай.

Деньги нужны «Роснефти» «для финансирования программы капитальных затрат и инвестиций <...> а также для планового рефинансирования по более низким ставкам текущих долговых обязательств», указывает представитель компании. В каких пропорциях «Роснефть» потратит привлеченные деньги на рефинансирование долгов и в каких – на инвестиции в развитие, представитель госкомпании говорить отказался. Развивать «Роснефть» намерена проекты «Роспан», месторождения Русское, Среднеботуобинское, Тагульское, Юрубчено-Тохомское, а также Сузун и месторождение Требса и Титова (его она разрабатывает совместно с «Лукойлом»), уточняет представитель. Инвестиции компании в этом году – 1,1 трлн руб., план на 2018 г. – 1,3 трлн руб., говорил главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин.

«Роснефти» вскоре предстоит крупное погашение, сообщалось в отчете компании за девять месяцев. В декабре этого года и феврале 2018 г. истекает срок двух кредитов, которые «Роснефть» привлекала в 2013 г. на покупку ТНК-BP. Остаток долга по этим кредитам на 30 сентября – $700 млн. В 2013 г. на покупку ТНК-BP «Роснефть» привлекла четыре кредита на $31 млрд.

А всего в течение года «Роснефти» нужно вернуть 2,32 трлн руб. по состоянию на 30 сентября, следует из отчета компании по МСФО. Почти половина этой суммы (1,1 трлн руб.) – «прочее финансирование» в рублях и долларах. Это финансирование – бонды, которые используются в качестве инструмента для других займов по соглашениям репо, раскрывала «Роснефть» в отчетности за 2016 г. «С 2014 г. «Роснефть» выпускает облигации на крупную сумму, закладывает их в ЦБ через крупные банки», – описывают схему инвест-банкир крупного банка и собеседник в одном из контрагентов «Роснефти». На конец II квартала этого года 1,1 трлн руб. краткосрочных займов – это долги по сделкам репо, конечным приобретателем этого долга является Центробанк, этот долг постоянно рефинансируется, уточняло в отчете рейтинговое агентство Moody’s.

В прошлом году совет директоров «Роснефти» одобрил программу облигаций на 2017 г. – всего на 1,071 трлн руб. С учетом двух нынешних выпусков она выбрана полностью. В конце октября совет одобрил программу облигаций на 2018 г. – 1,3 трлн руб., следует из сообщений «Роснефти» (см. график). Цель новой программы – обеспечить «непрерывность финансирования инвестпроектов», объяснял ранее источник «Ведомостей», близкий к компании. Почему программа заимствований на следующий год выросла на 18%, представитель «Роснефти» не ответил.

Для «Роснефти» зарубежный рынок финансирования закрыт. Санкции США и ЕС запрещают предоставлять «Роснефти» финансирование сроком больше чем на 30 дней. Так что компания предпочитает рынок публичного долга. Делает это «Роснефть», в том числе чтобы сохранить среднюю ставку на приемлемом уровне, рассказывали «Ведомостям» два банкира. «Роснефть» может привлечь деньги в банках по ставке ЦБ плюс 2–3%, тогда как на публичном рынке ставки могут быть ниже – сейчас около 8–8,6% для «Роснефти», уточняли они.

Первые крупные облигации «Роснефть» разместила в декабре 2014 г. на 625 млрд руб. (см. график), тогда это совпало с резким падением стоимости рубля. За несколько дней курс доллара вырос с 40 до 70 руб., курс евро достигал 16 декабря 2014 г. 100 руб. В 2015 и 2016 гг. «Роснефть» продолжила выпускать облигации в январе и декабре, но курс при этом колебался незначительно.