«Русская аквакультура» объявила диапазон цены для SPO

Крупный производитель атлантического лосося и озерной форели - компания «Русская аквакультура» - объявила ценовой диапазон для вторичного размещения акций (SPO) на Московской бирже. Он составит 110-140 руб. за бумагу, отмечается в сообщении компании: середине диапазона примерно соответствует средневзвешенная цена акций компании с начала 2017 г. Вся «Русская аквакультура» оценена в 8,7-11,1 млрд руб. до сделки.

В понедельник торги бумагами компании закрылись на отметке 184 руб. за штуку. Таким образом, компания предлагает инвесторам купить бумаги с 24-40%-ным дисконтом к цене закрытия накануне заявления. Во вторник, 14 ноября, бумаги «Русской аквакультуры» подешевели на 11% до 164 руб.

Гендиректор «Русской аквакультуры» Илья Соснов называет объявленный ценовой коридор подходящим: он позволяет инвесторам получить существенную отдачу от вложений за счет будущего роста бизнеса, а компании – расширить круг качественных инвесторов. «Это та цена, которая интересна потенциальным инвесторам сейчас. Только в последние два года компания вышла на запланированные показатели», – замечает источник, близкий к одной из сторон сделки. К тому же, по его словам, у компании очень маленькая ликвидность. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко считает такое объяснение логичным. Рыночную стоимость акций компании при такой низкой ликвидности вряд ли сейчас можно использовать в качестве маркера, заметил он.

«Русская аквакультура» сообщила о намерении провести SPO 9 ноября. Для сделки она проведет допэмиссию акций, в ходе которой ее уставный капитал может увеличиться на 41%. Компания намерена привлечь около 2 млрд руб. и направить их на корпоративные нужды и финансирование инвестпрограммы, сказано в сообщении.

У «Русской аквакультуры», по ее данным, в долгосрочной аренде 21 рыбоводный участок в Мурманской области и восемь в Карелии, при этом фермы работают на четырех из них в каждом регионе. По итогам первого полугодия 2017 г. «Русская аквакультура» с долей рынка 22% произвела 6936 т рыбы (в 8,3 раза год к году). К 2025 г. компания планирует задействовать все имеющиеся пригодные участки и довести производство рыбы до 33 000 т в год, а долю рынка – до 26%, сказано в ее презентации для инвесторов.

Выручка «Русской аквакультуры» за январь-июнь выросла более чем в 11 раз до 3,3 млрд руб., чистая прибыль составила 57,7 млн руб. против 88 млн руб. убытка годом ранее. Чистый долг на 30 июня составлял 1,2 млрд руб., или 0,5 операционной EBITDA, согласно презентации.

Крупнейший акционер «Русской аквакультуры» – брат губернатора Подмосковья Максим Воробьев с долей 47,85%. Помимо него акциями компании владеет Михаил Кенин, совладелец «Самолет девелопмента» (23,5%). Еще 23,4% – у УК «Свиньин и партнеры», по данным 30 июня 2017 г. По итогам размещения компания ожидает, что доля акций в свободном обращении достигнет 23% увеличенного капитала против нынешних 5,25%.