Семья Гуцериева вряд ли заработала на перепродаже «М.видео»
Бумаги ритейлера были проданы с дисконтом в 6% к рыночной цене
Контролирующий акционер «М.видео» Lagranolia Holdings – структура группы «Сафмар» семьи Михаила Гуцериева продала 24,66% ритейлера на Московской бирже. Заявки инвесторов были собраны в ускоренном режиме: 26 июля вечером ритейлер объявил о предложении инвесторам, а к 10 утра 27 июля продажа была завершена. За пакет в ритейлере акционер выручил 17,95 млрд руб. Акции были проданы с дисконтом в 6% к закрытию в предыдущий день на Московской бирже.
Размер проданного пакета совпал с количеством акций, которые «Сафмар» приобрел в результате оферты миноритариям. Предложение было сделано в конце апреля после покупки группой «Сафмар» 57,7% «М.видео» у основателя компании Александра Тынкована и его партнеров. О закрытии сделки «М.видео» сообщила 26 июля незадолго до объявления о SPO. Группа заплатила за пакет 17,7 млрд руб.
После продажи доля группы «Сафмар» в «М.видео» – 57,68%, остальные акции будут в свободном обращении.
Комиссия банка при подобных размещениях составляет 1–1,5% от суммы сделки, говорит сотрудник банка, занимающегося такими сделками. Но так как «ВТБ капитал» был единственным организатором, комиссия могла быть и меньше, считает он.
Цена под давлением
-5,7 процента составило падение цены акций «М.видео» на Московской бирже к закрытию торгов 27 июля. Одна акция стоила 407,1 руб.
На такой перепродаже «Сафмар» вряд ли смог заработать, отмечает управляющий директор «ТКБ инвестмент партнерс» Владимир Цупров: разница в ценах минимальная, при этом группа еще потратилась на организацию новой сделки. Это, а также ускоренный сбор заявок инвесторов может указывать на то, что размещение могло быть техническим, допускает Цупров: «Сафмар» мог заранее найти максимально комфортного для себя крупного покупателя.
Акции «М.видео», предложенные структурой «Сафмара», покупали локальные инвесторы, фонды из Великобритании и континентальной Европы, парирует представитель пресс-службы «ВТБ капитала».
Странно продавать пакет по той же цене, еще и в ночь, отмечает управляющий директор BCS Global Markets Алексей Куприянов. Обычно при объединении компаний из одной отрасли, как «Эльдорадо» и «М.видео», новые владельцы сначала готовят стратегию развития объединенного бизнеса, представляют ее инвесторам и только после этого проводят SPO, перечисляет Куприянов, это позволяет больше заработать. Срочная перепродажа, продолжает он, могла понадобиться в том случае, если для выкупа пакета у миноритариев компания занимала деньги в банке и сейчас их потребовалось срочно вернуть либо для финансирования других сегментов «Сафмара».
На базе «М.видео» и купленного ранее другого ритейлера техники и электроники, «Эльдорадо», «Сафмар» хотел создать объединенную компанию «Сафмар ритейл», но рассматривал вариант конкуренции между брендами. Пока объединение компаний не состоялось, но в начале июля «Сафмар» опубликовал презентацию, посвященную слиянию. Так, в результате слияния компании могли бы оптимизировать ассортимент, пересмотреть распределение магазинов по регионам и закрыть или перенести неэффективные точки, сократить траты на аренду.
По итогам 2016 г. две сети занимают, по данным «Сафмара», 26,5% рынка российской электроники по выручке и 21,2% рынка интернет-торговли электроникой. Совместная выручка «М.видео» и «Эльдорадо» составила 296 млрд руб. в 2016 г., количество магазинов – 816.
Представитель «М.видео» переадресовал вопросы к акционерам, их представитель на вопросы «Ведомостей» не ответил.
