АФК «Система» продала РКИФу 23% акций сети «Детский мир» за 9,75 млрд рублей
Часть этих средств она обещает направить на развитие ритейлера
Аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович считает оценку «Детского мира» в 42,2 млрд руб. «рыночной и реалистичной» – она оставляет инвестору возможность заработать на IPO, если оно состоится, как планировал менеджмент группы, весной 2016 г. «Детский мир» – уже состоявшийся проект, так что «Системе» имеет смысл подумать о выходе из актива, считает Венгранович.
АФК «Система» сообщила, что завершила продажу 23,1% акций группы компаний «Детский мир» Российско-китайскому инвестиционному фонду (РКИФ, создан Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation) за 9,75 млрд руб. Представитель РКИФ информацию подтвердил. Таким образом, весь «Детский мир» для этой сделки оценен в 42,2 млрд руб., или в $580 млн по курсу ЦБ на 1 января 2016 г. РКИФ получит два из 10 мест в совете директоров «Детского мира».
АФК «Система» и РКИФ еще осенью 2014 г. договорились о сделке. Тогда речь шла о том, что «Система» продаст РКИФ 10% акций «Детского мира» не менее чем за $100 млн. Сначала планировалось, что эта сделка произойдет в преддверии размещения акций «Детского мира» (до 25%) на Лондонской фондовой бирже. После домашнего ареста основного владельца АФК Владимира Евтушенкова и ухудшения экономической ситуации в России переговоры были приостановлены и возобновились только весной 2015 г.
Предмет сделки
Группа «Детский мир» развивает одноименную сеть магазинов детских товаров, а также магазинов ELC. На конец 2015 г. сеть группы насчитывала 425 магазинов общей площадью 504 000 кв. м в 148 городах России и Казахстана. Выручка «Детского мира» за девять месяцев 2015 г. выросла на 34,1% год к году до 40 млрд руб., чистая прибыль – на 7,2% до 657 млн руб. До сделки с РКИФ «Система» и ее структуры владели 98,92% акций группы, еще 1,08% – у гендиректора «Детского мира» Владимира Чирахова.
Тогда Евтушенков утверждал, что «Система» не планирует продавать больше 10% «Детского мира». То, что в итоге продано 23,1%, – результат переговоров с покупателем, лаконичен представитель «Системы». Это совместное решение РКИФ и «Системы», отметил в разговоре с «Ведомостями» гендиректор РФПИ и согендиректор РКИФ Кирилл Дмитриев. По его словам, РКИФ хочет играть значимую роль в развитии «Детского мира» – быть стратегическим инвестором компании и помогать ей развиваться, в том числе в китайском направлении. На быстро растущем рынке Китая «Детский мир» был бы крайне востребован, уверен он. Есть ли у РКИФ опцион на увеличение доли в «Детском мире», Дмитриев не уточнил.
«Инвестиции РКИФ усилят конкурентные преимущества группы компаний «Детский мир» и будут способствовать дальнейшему росту стоимости ее бизнеса», – рассчитывает президент «Системы» Михаил Шамолин (его слова приводятся в сообщении АФК). Значительная часть вырученных от сделки средств будет направлена на развитие «Детского мира», обещает представитель «Системы». Из сообщения РКИФ следует, что деньги пойдут, в частности, на строительство дополнительных логистических центров и открытие новых магазинов.
АФК рассматривает разные возможности развития и монетизации «Детского мира», говорит ее представитель: в зависимости от рыночной конъюнктуры это может быть IPO или продажа акций стратегическим либо финансовым инвесторам. РКИФ заинтересован в успешном IPO «Детского мира» при условии благоприятной конъюнктуры, как и не исключает продажу части приобретенного пакета другим партнерам, но окончательного решения пока нет, заметил Дмитриев.