Сбербанк не хочет видеть «Мечел» в должниках

Сбербанк обсуждает продажу долга «Мечела» с «серьезным инвестором», цитирует «Интерфакс» первого зампреда банка Максима Полетаева. С кем ведутся переговоры, он не сказал. Полетаев лишь уточнил, что это российские покупатели, но не ВТБ, Газпромбанк или другие основные кредиторы «Мечела». Ранее близкий к банку человек рассказывал «Ведомостям», что в начале года Сбербанк все же общался с Газпромбанком по поводу продажи ему долга «Мечела», но предложение «не было предметным». Forbes же сообщил в среду, что выкупом акций «Мечела» интересовалась АФК «Система», но переговоры ни к чему не привели (см. врез).

Полетаев утверждает, что Сбербанк намерен продать долг «Мечела» по номиналу: «Он не стоит дисконта». Впрочем, топ-менеджер уточнил, что продажа долга – не основной сценарий разрешения ситуации с «Мечелом», Сбербанк по-прежнему настаивает на погашении задолженности в $1,4 млрд. Более того, 7 мая банк подал иск о взыскании с «дочек» компании просроченного долга, процентов и штрафов на сумму 3,78 млрд руб. Сбербанк истребует просроченную задолженность по телу основного долга на 2,87 млрд руб., задолженность по процентам на 1 млрд руб. и прочие пени и штрафы, говорит представитель «Мечела». На прошлой неделе компания полностью погасила долг по процентам, «выплаты по телу долга являются предметом обсуждения», добавил он.

Продать долг «Мечела» без скидки банку будет крайне сложно, уверен долговой аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. «Облигации «Мечела» сейчас торгуются по 57,3% от номинала. Но при продаже банковского долга и определении дисконта будут учитываться заложенные по нему активы», – говорит он.

У «Мечела» нет прямой задолженности перед Сбербанком, ему должны дочерние структуры горно-металлургической компании – Челябинский металлургический комбинат, «Мечел-трейдинг» и «Южный Кузбасс». По кредитам этих компаний заложены по 50% плюс 2 акции «Мечел-майнинга» и Белорецкого металлургического комбината, а также оборудование и недвижимость Братского ферросплавного завода. С учетом такого залога дисконт может составить 20–30%, уверен Порывай.

По итогам 2014 г. Сбербанк создал резервы по задолженностям «дочек» «Мечела»: 100% по РСБУ и 60% по МСФО, говорил финансовый директор банка Александр Морозов. Два источника «Ведомостей», близких к банку, надеются, что после продажи задолженности «дочек» «Мечела» можно будет полностью распустить резервы.

Общий долг «Мечела» перед кредиторами составляет $6,7 млрд, 69% его приходится на Газпромбанк, ВТБ и Сбербанк.

«У Газпромбанка и ВТБ есть серьезное продвижение по ситуации с «Мечелом», у Сбербанка – нет», – сказал вчера Полетаев, описывая ситуацию с проблемными долгами «Мечела». Он уточнил, что информация о продвижении в переговорах была озвучена во вторник на совещании в правительстве, пишет «Интерфакс». Два сотрудника аппарата правительства уверяют, что вопрос «Мечела» во вторник не обсуждался.

Сбербанк скорее всего понял, что у «Мечела» нет возможности в текущих условиях погасить задолженность в обозримой перспективе, рассуждает аналитик UBS Николай Сосновский. Да, компания может с переменным успехом обслуживать долг, но гасить возможности нет. И единственным выходом в этой ситуации может стать продажа долга стратегическому инвестору, который сможет договориться с акционерами о вхождении в капитал, считает Сосновский.

Представитель ВТБ и представитель Газпромбанка ситуацию комментировать отказались.

Исправленная версия. Первоначальный вариант можно посмотреть в смарт-версии «Ведомостей»