«Роснефть» зафиксировала рекордные потери от курсовых разниц

Чистая прибыль «Роснефти» за III квартал снизилась в 141 раз до 1 млрд руб., следует из отчета компании по МСФО. Годом ранее этот показатель составил 141 млрд руб., говорилось в отчете компании по МСФО за III квартал и девять месяцев 2013 г. Впрочем, 1 млрд руб. - это доля миноритарных акционеров зависимых обществ, т. е. «Роснефть» получила ноль, говорит старший аналитик Альфа-банка Александр Корнилов. Но и это неплохо. Усредненный прогноз аналитиков, опрошенных Reuters, давал чистый убыток почти в 4 млрд руб.

Основная причина снижения чистой прибыли - рекордные отрицательные курсовые разницы в переоценке валютного долга, говорит директор Small Letters Виталий Крюков. В III квартале он составил 95 млрд руб. Также отрицательное влияние на чистую прибыль оказал рост финансовых расходов в III квартале в 13 раз до 52 млрд руб. по сравнению со II кварталом 2014 г. Компания объясняет это отрицательным эффектом от переоценки справедливой стоимости сделок валютно-процентного свопа и форварда. «Расход от переоценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов вызван значительным ослаблением курса рубля к доллару США на конец периода», - сказано в «Анализе руководством деятельности компании».

Похожая ситуация будет у компаний, имеющих валютные долги, говорит замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес капитал» Василий Танурков. И наоборот, у «Сургутнефтегаза» большая доля денежных средств на валютных счетах в банках, указывает Крюков. То есть компания получит существенную прибыль от переоценки.

Аналитики прогнозируют, что III квартал будет непростым и для других нефтяных компаний. Но все же такого драматического падения чистой прибыли они не прогнозируют. Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg в III квартале чистая прибыль «Газпром нефти» может составить 43,4 млрд руб. (-28,5%), «Лукойла» - $2,2 млрд (-9,7%), «Башнефти» - 22 млрд руб. (рост - в 2,9 раза из-за бумажных списаний в прошлом году).

Аналитики «Сбербанк CIB» считают, что «Роснефть» может скорректировать дивиденды за 2014 г. с учетом годового убытка по курсовым разницам, который они оценивают минимум в $7 млрд. Президент «Роснефти» Игорь Сечин (его слова цитировал «Интерфакс») сказал лишь, что компания будет придерживаться дивидендных выплат на уровне 25% от прибыли по МСФО.

Капзатраты остались на уровне III квартала 2013 г. и составили 133 млрд руб. За девять месяцев текущего года они снизились на 2,1% до 370 млрд руб. Вице-президент по экономике и финансам компании Святослав Славинский на телеконференции сказал, что за год капвложения могут составить 600-700 млрд руб. Но в 2015 г. «Роснефть» может увеличить капвложения на 30% примерно до 1 трлн руб., добавил он. Так, «Роснефть» планирует вдвое (до 100) увеличить количество буровых бригад на месторождениях «Юганскнефтегаза», который обеспечивает треть добычи «Роснефти».

Чистый долг «Роснефти» вырос на 16% по сравнению с серединой года до 1,77 трлн руб., а отношение его к EBITDA - с 1,3 до 1,55. В III квартале «Роснефть» осуществила выборку по краткосрочным кредитам, привлеченным от российских банков, в общей сумме 74,96 млрд руб. под фиксированные процентные ставки, указано в отчете. В декабре 2014 г. и феврале 2015 г. «Роснефть» должна погасить около $14 млрд в рамках бридж-кредитов, говорится в презентации «Роснефти» к финансовой отчетности. В целом в 2015 г. компания должна вернуть банкам $19,5 млрд. Славинский сказал, что «Роснефть» ожидает существенную предоплату в рамках китайского контракта на поставку нефти. Сумму он не назвал.

Если бы не валютный долг, финансовые показатели «Роснефти» были бы хорошие, считает Танурков. В целом результаты «Роснефти» он оценивает как «неплохие»: «Нельзя говорить, что компания неэффективная и просит денег из ФНБ». По его мнению, у «Роснефти» не должно быть проблем с погашением долга, даже если она не получит деньги из ФНБ или следующий транш китайской предоплаты.