Объем добровольных взносов по ПДС с начала 2025 года вырос в четыре раза

Объем сберегательных взносов по программе долгосрочных сбережений (ПДС) с начала 2025 г. вырос в 4,3 раза, следует из статистики Банка России. Согласно данным, приведенным в «Обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов», за три квартала этого года по ПДС поступило 160,3 млрд руб. сберегательных взносов. За весь 2024 год их размер составил 101,6 млрд руб.

Почему растет объем привлеченных в ПДС средств и кому может быть интересна программа – в материале «Ведомости. Аналитики».

Рост оборотов

Программа долгосрочных сбережений начала работать в России с 1 января 2024 г. Согласно данным ЦБ, по итогам 2024 г. сберегательные взносы вкладчиков по ПДС составили 101,6 млрд руб. Из средств пенсионных накоплений по договору обязательного пенсионного страхования (ОПС) поступило 103,3 млрд руб. (пенсионные накопления можно переводить в ПДС в виде единовременного взноса. – «Ведомости. Аналитика»). В марте 2025 г. директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев отмечал, что всего в 2024 г. объем вложений по ПДС с учетом софинансирования и переводов пенсионных накоплений по договорам составил 220 млрд руб. (цель Минфина на 2024 г. составляла 250 млрд руб. – «Ведомости. Аналитика»). За 2024 г. к программе подключились 2,8 млн человек, а количество договоров составило 2,9 млн шт.

В 2025 г. рост взносов продолжился. Сберегательные взносы вкладчиков по ПДС в I квартале составили 39,2 млрд руб., во II квартале – 47,2 млрд руб., в III квартале – 73,9 млрд руб. За три квартала в программу поступило 160,3 млрд руб. сберегательных взносов. Кроме того, из средств пенсионных накоплений по ОПС поступило 103,3 млрд руб. Также в III квартале 2025 г. впервые с начала запуска программы поступили взносы в виде софинансирования от государства в размере 51,8 млрд руб. за внесенные гражданами в 2024 г. средства.

На конец сентября в программе участвовало 6,7 млн человек, т. е. с начала 2025 г. количество участников выросло в 2,4 раза. Всего в программу долгосрочных сбережений с начала ее действия поступило 512,7 млрд руб., а количество договоров составило 7,4 млн, следует из данных ЦБ на 1 октября 2025 г. Цель Минфина по объему привлеченных в ПДС средств по итогам 2025 г. – 750 млрд руб., отмечал в марте Яковлев.

Высокая доходность сегмента ПДС для негосударственных пенсионных фондов (НПФ), которые инвестируют средства в рамках программы, привела к тому, что впервые более чем за 10 лет в России появились новые НПФ, отмечалось в обзоре ЦБ за IV квартал 2024 г. Всего в прошлом году на российском рынке появились четыре новых фонда.

Маркетинговый вклад

На рост объема ПДС влияют агрессивные маркетинговые кампании банков, которые предлагают комбинированные вклады с повышенными ставками при одновременном открытии ПДС, говорит профессор кафедры логистики Финансового университета при правительстве РФ, д. э. н. Надежда Капустина. Клиенты получают возможность размещения основной суммы на краткосрочном вкладе с привлекательной доходностью при формальном участии в программе с минимальными взносами для получения налогового вычета. Такие предложения позволяют финансовым институтам одновременно наращивать клиентскую базу по новому продукту и укреплять портфель депозитов, уточняет она. В среднесрочной перспективе такие предложения сохранятся, пока банки не достигнут целевых показателей по количеству участников и объему привлеченных средств в ПДС, считает эксперт.

Комбинированные вклады с ПДС представлены у восьми из 12 системно значимых банков, отмечают в пресс-службе маркетплейса «Финуслуги». Они направлены на стимулирование заключения новых договоров по ПДС и предполагают более высокую ставку, чем по обычным вкладам, – на уровне 19–27%. Повышенные ставки чаще всего действуют на срок 2–4 месяца. В пресс-службе маркетплейса полагают, что участники рынка продолжат стимулировать развитие программы.

Агрессивное продвижение гибридных продуктов – значительный фактор роста ПДС, подтверждает начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-траст», к. э. н. Олег Абелев. Эксперт считает, что банки будут и дальше использовать такие предложения для увеличения доли в этом сегменте. При этом через три-четыре года из-за насыщения рынка надбавки за ПДС будут снижаться, полагает он. По мнению эксперта по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Андрея Смирнова, созданию комбинированных продуктов у банков способствует господдержка. Банки привлекают клиентов в ПДС, поскольку получают комиссионный доход от НПФ и «длинные» пассивы, замечает он. Подобные предложения сохранятся в дальнейшем, но их привлекательность будет постепенно снижаться по мере снижения ключевой ставки, считает эксперт.

Старший научный сотрудник лаборатории структурных исследований ИПЭИ РАНХиГС Владимир Еремкин, напротив, считает, что, так как повышенные ставки по вкладам для участников ПДС являются маркетинговым предложением, оно вряд ли станет массовым явлением на постоянной основе. Стимулирование к участию в ПДС продолжится, но в первую очередь через повышение осведомленности населения о программе, полагает он.

Кому интересна ПДС

ПДС – узкоспециализированный инструмент для конкретных целей, отмечает Абелев. За счет госфинансирования и налогового вычета реальная доходность на этапе накопления может достигать десятков процентов годовых на взнос, говорит он. По его мнению, ПДС интересна гражданам от 30 до 45 лет с официальным доходом для вычета НДФЛ и тем, кто хочет увеличить пенсию. Также программа интересна для самозанятых, индивидуальных предпринимателей и граждан, которые уже имеют накопления в НПФ.

По мнению Еремкина, программа долгосрочных сбережений может быть интересна тем гражданам, которые имеют долгосрочные накопительные цели (пенсия, оплата образования детей, иная крупная покупка) и невысокий доход. С ним согласен Смирнов. Он напоминает, что граждане с доходом до 80 000 руб. в месяц получают максимальное софинансирование от государства – 1 к 1 на сумму до 36 000 руб. Это означает ежегодную 100%-ную доходность при вложении 36 000 руб. без учета инвестиционного дохода, отмечает эксперт.

Для лиц предпенсионного возраста программа привлекательна сохранением и приумножением накоплений с возможностью досрочного изъятия средств при соблюдении установленных условий, добавляет Капустина. Государственное софинансирование может также заинтересовать и молодых специалистов с невысокими доходами, уточняет она.

При этом у программы есть и минусы. Еремкин и Абелев указывают на такие недостатки ПДС, как существенные потери при досрочном выводе средств и зависимость доходности от успешности инвестирования НПФ.

Тренд на ускорение

По мнению Капустиной, объем внесенных по ПДС средств продолжит расти. Эксперт поясняет, что рост будет обеспечиваться структурными факторами – восстановлением реальных доходов населения после периода высокой инфляции и стремлением граждан диверсифицировать сберегательные стратегии. Она также не исключает расширение государственной поддержки программы через увеличение лимитов софинансирования или введение дополнительных льгот для отдельных категорий участников.

Ожидаемый Минфином рост объема привлеченных в ПДС средств до 750 млрд руб. по итогам 2025 г. означает, что приток средств в программу должен ускоряться, отмечает Смирнов. По его оценке, эта цель выглядит достижимой за счет продолжения агрессивного продвижения комбинированных вкладов банками и традиционного декабрьского всплеска взносов для получения налогового вычета за 2025 г.

Цель Минфина на 2026 г. выглядит еще более амбициозно – 1% ВВП, т. е. порядка 2,3–2,5 трлн руб., подчеркивает Смирнов. Вероятность ее достижения уже не так высока, говорит он. Хотя рост популярности продукта и получение софинансирования стимулирует сохранение средств в программе, эксперт все же дает более консервативную оценку – 1,6–1,8 трлн руб.