Эксперты оценили возможную долю оборота цифрового рубля в 2026 году

С 1 сентября 2026 г. в России начнется массовое внедрение цифрового рубля. Соответствующий закон 23 июля подписал президент Владимир Путин.

Ранее ожидалось, что цифровой рубль будет введен в обращение уже с 1 июля 2025 г., но 25 июня Банк России предложил сдвинуть дату после детального обсуждения с участниками рынка и заинтересованными министерствами и ведомствами. Решение учитывает сроки, необходимые банкам и торговым компаниям для настройки своих систем, говорится в пояснении ЦБ.

Переводы и платежи цифровыми рублями будут внедряться поэтапно: сначала совершать такие операции должны будут крупнейшие банки (к ним относится 18 организаций. – «Ведомости») и торговые компании, которые являются клиентами крупнейших банков и выручка которых за предыдущий год превышает 120 млн руб.

Другие банки с универсальной лицензией, а также торговые компании с годовой выручкой свыше 30 млн руб. в год смогут настраивать свои системы дольше – до 1 сентября 2027 г. Остальные банки и продавцы с выручкой менее 30 млн руб. – до 1 сентября 2028 г. Обязанность принимать оплату цифровыми рублями не будет распространяться на торговые точки, выручка которых за год составляет менее 5 млн руб.

Обкатка пилота

Проект создания цифрового рубля стартовал в апреле 2021 г. Тогда была разработана платформа цифрового рубля и сформирована правовая база. В августе 2023 г. началось пилотирование платформы на реальных деньгах. На конец мая 2025 г. на платформе цифрового рубля открыто около 2500 кошельков физических и юридических лиц, операции с цифровой национальной валютой доступны клиентам 15 банков более чем из 150 населенных пунктов, говорится в отчете ЦБ (опубликован 30 июня). В ходе пилота было совершено свыше 63 000 переводов, около 13 000 расчетов за товары и услуги, исполнено более 17 000 смарт-контрактов.

Теперь ключевым направлением развития цифрового рубля является масштабирование пилотного проекта – поэтапное увеличение числа участников и пользователей пилота, а также расширение перечня доступных сервисов, говорится в отчете ЦБ.

В Банке России ожидают, что привычным способом расчетов, как и безналичные рубли, цифровой рубль станет через 5–7 лет. Это стратегический проект, способный трансформировать экономику России и усилить ее устойчивость к внешним шокам, подчеркивают в ЦБ. В перспективе платформа цифрового рубля может стать не только централизованной платформой для платежей и переводов, но и основой для внедрения инноваций во многих отраслях экономики, отмечается в отчете регулятора.

Кому нужен цифровой рубль

Цифровой рубль поможет государству лучше отслеживать денежные потоки внутри экономики, говорит руководитель группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень. Для населения выгоды, по его мнению, пока не очевидны. Теоретически преимуществом может быть защита накоплений в безналичной форме от риска дефолта кредитной организации, говорит эксперт. Но в России существуют банки, кредитоспособность которых оценивается на уровне кредитоспособности государства, при этом размещение в них средств приносит процентный доход, отмечает он.

Заместитель руководителя департамента операционной поддержки бизнеса – старший вице-президент ВТБ Елена Четверикова считает, что цифровой рубль имеет множество преимуществ и новых сценариев использования. Одной из его ключевых особенностей является возможность настройки целевых выплат и мониторинга движения средств в режиме онлайн. Это может быть полезно для планирования семейного бюджета, контроля карманных расходов, учета детских трат и других личных финансовых целей, отмечает она.

Кроме того, цифровой рубль позволяет формировать смарт-контракты – автоматические платежи, которые осуществляются при выполнении определенных условий, заданных пользователем, включая обязательства контрагентов. Это может быть применимо как в бизнесе при заключении различных соглашений между компаниями, так и в страховом секторе, когда страховые выплаты автоматически перечисляются пользователю при наступлении страхового случая, говорит Четверикова.

Однако пока у бизнеса и населения нет мотивации применять цифровой рубль в качестве средства платежа, считает директор «S+Консалтинга» Эдуард Лысенкер. Недоверие к новым финансовым инструментам, ограниченные способы использования и необходимость специальной конвертации снижают заинтересованность в этой форме национальной валюты, полагает он. По его мнению, на горизонте пяти лет активное использование цифрового рубля возможно только в тех нишах, в которых государство будет стимулировать его применение, например в бюджетном процессе или в рамках государственных закупок.

По мнению аналитика ФГ «Финам» Александра Потавина, цифровой рубль во многом повторяет функции безналичной формы рубля. Его использование может быть актуально во внешних расчетах по экспорту и импорту, но для этого необходима готовность внешних контрагентов, поясняет он.

Для государства цифровой рубль обеспечивает новый уровень контроля за целевыми расходами, говорит партнер практики «Корпоративные финансы» компании Strategy Partners Анна Литвиненко. Каждый цифровой рубль имеет уникальный идентификатор, и все транзакции прозрачны для регулятора. Это позволяет использовать деньги исключительно по назначению и эффективно бороться с нецелевым расходованием средств, особенно в рамках госконтрактов, субсидий и трансфертов. С 2026 г. федеральный бюджет получит возможность оплачивать свои обязательства исключительно в цифровых рублях. Кроме того, такой формат дает возможность в экстренных ситуациях мгновенно переводить деньги гражданам напрямую, минуя банки и другие посреднические цепочки, перечисляет она.

Граждане получают от цифрового рубля прежде всего бесплатные переводы между физлицами – в любое время суток, без ограничений по количеству операций, говорит Литвиненко. Средства находятся на платформе Банка России, а значит, не подвержены рискам банкротства или санации коммерческого банка, отмечает эксперт. При этом бизнес получает существенную экономию за счет низких комиссий, обращает внимание она. «Для расчетов между компаниями установлена фиксированная плата – 15 руб. за транзакцию. Это особенно важно для крупного ритейла и компаний с большим числом платежей», – указывает Литвиненко. Кроме того, цифровой рубль упрощает внутреннюю финансовую логистику, улучшая управляемость денежных потоков в холдингах и корпоративных группах, добавляет эксперт.

Оборот в рост

В первые 1–2 года после начала массового внедрения цифровой рубль займет около 1–2% в структуре розничного денежного оборота, считает Литвиненко. Например, в Китае в 2024 г. доля цифрового юаня от розничных транзакций составляет примерно 1%, хотя внедрение началось еще в 2021 г., напоминает она.

Более заметная доля ожидается в сфере переводов между физическими лицами, однако быстрый рост ограничивается техническими и регуляторными мерами, говорит Литвиненко. Прежде всего это лимит на пополнение цифрового кошелька – не более 300 000 руб. в месяц на одного пользователя. Кроме того, смарт-контракты и бизнес-сценарии пока требуют доработки инфраструктуры и сопряжения с корпоративными IТ-системами, замечает Литвиненко.

Опыт Китая показывает, что большинство пользователей предпочитают в качестве средства платежей банковские карты и электронные кошельки платежных приложений, добавляет Потавин. Одна из причин, по которой внедрение цифрового юаня носит ограниченный характер, – это то, что Китай и так стал безналичной экономикой к моменту появления цифрового юаня. Получается, что цифровой юань столкнулся с высокой конкуренцией с уже устоявшимися средствами платежей, считает аналитик. С цифровым рублем может получиться то же самое, предупреждает он.

Ведущий бизнес-архитектор департамента «банки и финансы» компании «Рексофт консалтинг» Мария Мееревич дает более оптимистичную оценку. По ее мнению, в первый год доля цифрового рубля в денежном обращении составит около 5–10%. В дальнейшем эта доля может значительно вырасти – до 20–30%, считает эксперт. Банки заинтересованы в сохранении ключевой роли в распределении и обслуживании цифрового рубля, что будет способствовать его распространению, поясняет она.

Чтобы довести долю цифрового рубля в обороте до значимых уровней – 5–10%, необходимо заранее проработать стимулирующие меры, считает Лысенкер. Например, это могут быть специальные налоговые льготы за хранение средств в цифровых кошельках, говорит он.

В материалах ЦБ уточняется, что цифровой рубль создается как средство для проведения платежей и переводов, а не как средство сбережения или кредитования, поэтому в цифровых рублях нельзя будет взять кредит или открыть депозит. Также предполагается, что цифровой рубль будет освобожден от банковских ограничений в виде комиссий и лимитов.

Дорогостоящие инвестиции

Внедрение цифрового рубля потребует от банков значительных инвестиций в инфраструктуру и разработку новых услуг, говорит Мееревич. Затраты могут составить несколько миллиардов рублей, считает она. При этом, по ее мнению, банки заинтересованы в цифровом рубле, так как он позволит им сохранить контроль над денежными потоками и развить новые направления бизнеса. Хотя первоначальные затраты будут высокими, в долгосрочной перспективе они могут окупиться за счет расширения клиентской базы и монетизации дополнительных услуг, полагает Мееревич.

В то же время для небольших кредитных организаций расходы на внедрение цифрового рубля могут стать фактором снижения финансовых результатов, считает Пивень. Кроме того, может вырасти конкуренция за клиентские средства и расчетные операции с государством, замечает он. Центробанк признает, что внедрение цифрового рубля – это «дорогой проект», напоминает Литвиненко. Поэтому в 2025 г. регулятор начал обсуждение типовых решений, чтобы снизить нагрузку на небольшие банки.

Инвестиции во внедрение цифрового рубля пойдут на доработку мобильных приложений, интеграцию с платформой Банка России, адаптацию IT-инфраструктуры и обеспечение информационной безопасности, замечает Литвиненко. Частично затраты будут компенсированы со стороны ЦБ. Кроме того, появится возможность запускать новые цифровые сервисы. Потери от снижения выручки в сфере эквайринга могут быть компенсированы ростом цифровой активности клиентов, а также тем, что кошельки цифрового рубля открываются именно через банки и это сохраняет клиентскую базу внутри банковской системы, заключает она.