«Эр-телеком холдинг» может купить оператора «Престиж-интернет»

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) разрешила кипрской Er-telecom Holding Limited приобрести 100% «Престиж-интернета» (обслуживает корпоративных клиентов под брендом «Энфорта»). Это следует из сообщения ведомства. Основные условия сделки согласованы, утверждает источник, близкий к потенциальному покупателю «Энфорты». Это подтвердил источник, близкий к одному из ее акционеров. Сейчас акционеры «Престиж-интернета» изучают возможность сделки, говорит ее представитель. Сделка находится в завершающей стадии оформления, в свою очередь утверждает представитель «Эр-телеком холдинга».

По данным «Энфорты», в 2014 г. ее выручка составила чуть менее 3,1 млрд руб. Компания обслуживает, используя сети беспроводного доступа и фиксированные каналы связи, около 50 000 корпоративных абонентов, примерно 10% из них - в Москве, говорит ее представитель.

Два источника, близкие к «Эр-телекому» и акционерам «Энфорты», говорят, что возможная сделка может быть безденежной: 100% «Престиж-интернета» «Эр-телеком» может оплатить допэмиссией собственных акций. Размер этого пакета они не раскрывают. За 100% «Энфорты» ее акционеры могут получить до 7% «Эр-телеком холдинга», сообщал ранее «Коммерсантъ», ссылаясь на источник. Это похоже на правду, считает человек, близкий к одной из сторон сделки.

Среди акционеров «Энфорты» - Sumitomo Corporation, Baring Vostok Private Equity Fund, Европейский банк реконструкции и развития, Bessemer Venture Partners, UFG Private Equity. Их доли «Энфорта» не раскрывает. Представители акционеров «Энфорты», опрошенные «Ведомостями», не стали комментировать возможную сделку или рекомендовали обратиться за комментариями в саму «Энфорту». Baring Vostok c 2010 г. владеет 10% акций «Эр-телекома». Если сделка состоится, доля экономического участия Baring в операторе вырастет примерно на 2%, посчитал источник, близкий к одной из сторон сделки.

Оценить как «Престиж-интернет», так и «Эр-телеком» проблематично, но сейчас публичные телекоммуникационные компании оцениваются примерно в две годовые выручки, отмечает аналитик «Открытия капитала» Александр Вегранович. То есть «Энфорта» могла бы стоить около 6 млрд руб., считает он.

Как показывают последние сделки, сейчас компании бизнес-связи в России оцениваются из расчета примерно 1,9 годовой выручки, говорит гендиректор «Искрателекома» Алхас Мирзабеков.

По собственным данным, в 2014 г. на b2b-сегмент пришлось 15% выручки «Эр-телекома» (+3 п. п. к 2013 г.), при этом долгосрочная стратегия развития до 2024 г. предусматривает увеличение этой доли до 25%. В 2014 г. выручка «Дом.ru бизнеса» выросла до 3,2 млрд руб. – на 30% по отношению к предыдущему году, следует из отчета компании. Она растет быстрее, чем доходы на розничном рынке: выручка от обслуживания частных пользователей телефонии, платного ТВ и широкополосного доступа (ШПД) увеличилась за год примерно на 9%, рассказывал в мае 2015 г. «Ведомостям» гендиректор «Эр-телеком холдинга» Андрей Семериков.

Покупка «Энфорты» привела бы к удвоению базы корпоративных клиентов «Эр-телекома», который по итогам 2015 г. обслуживал около 43 000 бизнес-абонентов фиксированной связи, считает аналитик «ТМТ консалтинга» Кирилл Татусь. По его мнению, с покупкой «Энфорты» доходы «Эр-телекома» в корпоративном сегменте также могли бы удвоиться.

Покупка «Энфорты» - возможность выйти на рынок в московском регионе, отмечает Мирзабеков. Вместе с «Энфортой» «Эр-телеком» мог бы получить помимо опорной сети готовую абонентскую базу, а также знающую этот рынок команду менеджеров, считает он.

Ранее активами «Энфорты» интересовался «Ростелеком» - в 2011 г. он подал в ФАС ходатайство о покупке компании «Энтер», работавшей в Сибири и ранее выделенной из «Престиж-интернета» в отдельное юридическое лицо. Почему не состоялась эта сделка и интересуют ли «Ростелеком» активы «Энфорты» сейчас, представитель «Ростелекома» не комментирует. «Ростелекому» такие активы сейчас не интересны, утверждает источник, близкий к компании.