«Почта России» хочет разместить облигации на сумму до 10 млрд рублей
Столько же планируется направить на инвестиции в 2015 году
Аналитики прогнозировали, что в этом случае к 2018 г. соотношение чистый долг / EBITDA будет на уровне 3,5–4, что много даже для госкомпании. В теории это не лучший расклад: предприятию в течение нескольких лет придется отдавать кредиторам более 40% EBITDA, предполагал аналитик «Открытие капитала» Александр Венгранович, но компаниям, у которых есть гарантии государства, охотно выдают деньги.
«Почта России» ищет организатора и агента, который поможет ей разместить облигации, соответствующая заявка опубликована на площадке электронных торгов «Сбербанк-АСТ». Из сопроводительных документов следует, что почта может разместить бумаги на сумму от 1 млрд до 10 млрд руб. Заявки будут приниматься до 21 августа, когда почта примет решение о победителе конкурса.
На рынке облигаций уже торгуются бумаги «Почты России»: размещенные в 2011 г. облигации на 7 млрд руб. с погашением в марте 2016 г. и размещенные в 2012 г. бонды на 9 млрд руб. с погашением в октябре 2019 г. Бумаги почты торгуются с доходностью 9,7 и 8,8% соответственно, указано на сайте Московской биржи.
В начале недели почта опубликовала план по инвестициям до 2017 г., согласно которому в 2015 г. ФГУП потратит на развитие 10 млрд руб. Замминистра связи Михаил Евраев тогда отмечал, что стратегия развития почты не предусматривает государственной поддержки, почта должна будет для финансирования инвестиций изыскать собственные деньги либо занять.
Прибыльная почта
1,2 млрд руб. составила чистая прибыль ФГУП «Почта России» в 2014 г. Она выросла за год в 50 раз – годом ранее чистая прибыль составляла 24 млн руб.
После того как почта заключит договор с агентом, она сможет занимать деньги на рынке в рамках «планов финансовой деятельности предприятия на текущий год, утвержденных ранее», подчеркнул сотрудник пресс-службы. По его словам, все технические процедуры, включая размещение, могут завершиться уже в этом году.
Всего по разработанной в 2013 г. стратегии развития «Почты России» на пять лет, до 2018 г., предприятие должно инвестировать около 140 млрд руб. Предполагалось, что часть денег почта найдет сама, а еще около 86 млрд руб. займет.
Сейчас на рынке еще достаточно дорого занимать, хотя тенденция к снижению ставок уже есть, говорит аналитик «Сбербанк CIB» Владимир Пантюшин. Если бы почта размещалась сейчас, то фиксированная ставка была бы примерно 11,5%. Но ситуация быстро меняется: ЦБ может понизить ключевую ставку, что отразится на рынке. Гораздо выгоднее сейчас размещаться с плавающей ставкой, но в России к этому не очень привыкли, к тому же госкомпания вряд ли на это пойдет, считает Пантюшин. В целом бумаги почты – своеобразный инструмент, но так как риски будет покрывать государство, то спрос на них все равно будет. Интереснее всего они, вероятно, будут пенсионным фондам, добавляет он. Для них бумаги госкомпаний – комфортный и знакомый инструмент.