Ключевой фактор прибыли ВТБ
«Примечательно, что чистые процентные доходы ВТБ впервые с 2009 г. оказались ниже сформированных резервов», – отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. Чистая процентная маржа госбанка за I квартал сократилась с 3,4 до 1,7%, указывает Клапко, это связано с ростом стоимости фондирования, в среднем она увеличилась на 290 б. п.
В I квартале группа ВТБ получила убыток по МСФО в 18,3 млрд руб. против прибыли в 400 млн руб. годом ранее. Это меньше ожиданий аналитиков, отметил зампред правления ВТБ Герберт Моос: согласно консенсус-прогнозу аналитиков, опрошенных «Интерфакс-ЦЭА», убыток ожидался в 23,5 млрд руб. В IV квартале прошлого года убыток ВТБ составил 4,6 млрд руб.
В этот раз на результате банка сказались не столько резервы, сколько резко снизившиеся процентные доходы. В I квартале чистые процентные доходы сократились почти вдвое – на 48,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 46,1 млрд руб.
Людей меньше, расходов больше
За I квартал группа сократила около 2000 человек, рассказал Моос. По его словам, самые крупные сокращения были в «ВТБ Украина», также существенные сокращения прошли в рознице – это «Лето банк», «ВТБ 24» и «ВТБ страхование». Кроме того, группа оптимизирует штат в Австрии и Лондоне с «учетом экономической ситуации». Несмотря на сокращения, расходы на персонал и административные расходы выросли за год на 12%. Оптимизация персонала продолжится, пообещал Моос.
«Наши процентные расходы выросли на 130% до 226,1 млрд руб., это феноменальный рост», – сообщил Моос, отметив, что по сравнению с IV кварталом рост составил 48%. По словам Мооса, снижения ключевой ставки ЦБ до 12,5% недостаточно для выхода ВТБ на безубыточность в 2015 г. Он оценил, что движение ставки на 1 п. п. вниз может дать госбанку дополнительно заработать 21 млрд руб. «Будем работать оставшиеся три квартала над минимизацией убытков, это будет сложно и будет зависеть от дальнейшего снижения ключевых ставок», – сказал Моос.
Превзойти ожидания рынка ВТБ помогли доходы от операций с валютой и ценными бумагами – 16,2 млрд и 17,7 млрд руб., отметил Клапко.
Резервов ВТБ в I квартале начислил практически столько же, сколько и год назад – 48,9 млрд руб. против 48 млрд руб. Половина (25 млрд) создана по корпоративным кредитам, отмечают аналитики JPMorgan, провизии по розничным удвоились по сравнению с IV кварталом, вероятно, отражая экономическую ситуацию. «Мы считаем, что ВТБ агрессивно формировал резервы в IV квартале прошлого года, воспользовавшись госпомощью», – пишут аналитики JPMorgan, добавляя, что это позволило снизить резервирование сейчас. В декабре Агентство по страхованию вкладов (АСВ) продлило на пять лет депозиты, размещенные для санации Банка Москвы, что позволило госбанку отразить доход в 99 млрд руб. и сформировать на эту сумму резервы.
По словам Мооса, ВТБ не зафиксировал новых значимых убытков на Украине и практически не создавал по ней резервов. В 2014 г. убытки от украинского бизнеса составили 45,3 млрд руб. Моос заявил, что уровень покрытия резервами находится на комфортном уровне в 70%. Ситуация с «Мечелом» также не оказала значительного влияния на результаты банка.
Качество кредитного портфеля банка за квартал ухудшилось, доля неработающих кредитов выросла с 5,8% по итогам 2014 г. до 6,4%, следует из отчетности ВТБ. Если учесть еще и списанные кредиты, то NPL вовсе составил бы 6,7%, говорит Клапко. Портфель, как розничный, так и корпоративный, сократился – на 2,9 и 2,3%. Спрос на кредиты, видимо, упал, это объясняет и серьезный рост размещенных ВТБ межбанковских кредитов – на 78% до 1,45 трлн руб., говорит Клапко.