ВТБ подарили прибыль

«На телеконференции для аналитиков Моос сказал, что резервы связаны в значительной степени с потерями по старому портфелю Банка Москвы», – рассказала аналитик БКС Ольга Найденова. С ухудшением макроэкономической ситуации качество проблемных активов Банка Москвы, доставшихся ВТБ от предыдущего менеджмента, упало еще больше и было принято решение об их дорезервировании, объясняет представитель госбанка.

ВТБ сократил чистую прибыль за 2014 г. по МСФО в 125 раз, сообщил банк в пятницу: он заработал 0,8 млрд руб. против 100,5 млрд в 2013 г. Этот результат, впрочем, превзошел ожидания аналитиков: консенсус-прогноз Reuters предсказывал госбанку 8 млрд руб. чистого убытка по итогам года.

Прибыль ВТБ во многом обеспечила одна сделка. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) 27 декабря продлило на пять лет депозит, размещенный в Банке Москвы для его санации, – 294,8 млрд руб. под 0,51% годовых, сообщил зампред правления ВТБ Герберт Моос (погашение наступало в 2021 г.). Продление понадобилось из-за неблагоприятной политической и макроэкономической обстановки, которая влияет на выполнение плана финансового оздоровления Банка Москвы, говорится в отчетности ВТБ.

Поскольку эти средства получены по нерыночной ставке, банк отразил доход от этой операции в 99 млрд руб.: правила МСФО позволяют сразу учесть выгоду от разницы между ценой привлечения и рыночной ставкой за весь срок.

На величину этого дохода ВТБ сформировал резервы, говорит Моос, это происходило до продления депозита. В IV квартале госбанк зарезервировал 98 млрд руб., следует из его отчетности. В сентябре – декабре ВТБ произвел значительные отчисления, связанные с «Мечелом», сообщил Моос, но сумму не назвал.

Получается, без продления депозита АСВ эти резервы привели бы ВТБ к убытку. Но Моос уверяет, что в результате этот доход «оказал нулевой эффект» на прибыль банка.

Если бы банк не получил этот доход, он бы расформировал резервы, эта операция для отчетности была нейтральной, объясняет руководитель финансового департамента ВТБ Дмитрий Пьянов: «Если бы оставался хоть один не покрытый расходами рубль доходов от продления депозитов, то это не было бы влиянием на прибыли и убытки, а мы по стандартам МСФО провели бы это как транзакцию, проходящую через капитал».

Аналитики не согласны. «Если бы этого дохода (а по сути, скрытой докапитализации) у ВТБ не было, банк закончил бы год с убытком», – уверена Найденова. Это прямая мера господдержки ВТБ, солидарен аналитик UBS Михаил Шлемов: он уже получил 100 млрд руб. из средств ФНБ, конвертировал субординированный кредит ВЭБа в привилегированные акции на 214 млрд, еще 300 млрд планирует получить от АСВ на докапитализацию через ОФЗ. Продление депозита АСВ увеличило капитал первого уровня ВТБ на 80 б. п., хотя в IV квартале показатель все равно сократился на 120 б. п. до 9,8%, подсчитал он. Достаточность капитала за год снизилась с 14,7 до 12%, сообщил ВТБ.

Всего за год банк создал резервов на 275,4 млрд руб. – почти втрое больше, чем в 2013 г., стоимость риска за год выросла с 1,6 до 3,4%. Это произошло из-за ухудшения экономической ситуации в России и кризиса на Украине, говорится в сообщении ВТБ. В 2014 г. по украинским активам ВТБ сформировал резервы на 85,4 млрд руб., сообщил Пьянов, из них 45 млрд – в IV квартале.

Найденова считает минимальную прибыль ВТБ результатом не только сформированных резервов, но и слабой доходной базы и возросших расходов.

Рентабельность капитала госбанка (ROE) в 2014 г. – всего 0,1% (11,8% в 2013 г.), чистая процентная маржа за год сократилась с 4,5 до 4,1%, сообщил ВТБ (за IV квартал она упала на 0,6 п. п. до 3,5%).

В 2015 г. ВТБ при сохранении текущего уровня процентных ставок понесет существенные убытки, предупредил Моос: ряд продуктов станет для него и некоторых других банков убыточным.

Представитель АСВ в пятницу на вопросы «Ведомостей» не ответил.