Швейцарская подножка

Решение швейцарского ЦБ больше не сдерживать укрепление франка и отменить минимальный курс обмена евро (1,2 франка), действовавший с сентября 2011 г., стало неприятным сюрпризом для брокеров. Часть компаний потеряли большие средства, чем имевшиеся на их брокерских счетах, некоторые лишились капитала.

Для предотвращения убытков трейдеры выставляют стоп-лоссы (приказ на продажу по определенной цене). То же самое делают брокеры, чтобы не допустить полной потери капитала клиентами. В четверг, когда франк подорожал почти на треть, с рынка одновременно уходили многие. «Брокеры не могли закрыть позиции, поскольку рынок двинулся мгновенно и ликвидности просто не было», - говорит Мирза Бейг, начальник отдела анализа валютных рынков BNP Paribas в Гонконге (цитата по WSJ).

Прекращают операции два новозеландских брокера: Excel Markets лишился оборотного капитала и не в состоянии возобновить работу, Global Brokers NZ не может больше соответствовать требованиям к минимальному капиталу. Британский брокер IG Group ожидает от скачка франка до 30 млн фунтов ($45,7 млн) убытка, швейцарский онлайн-брокер Swissquote задействует резервы в размере 25 млн франков ($28,5 млн), поскольку у клиентов образовался отрицательный баланс. Нью-йоркский FXCM, один из крупнейших валютных брокеров в мире, опасается возможного нарушения требований к капиталу из-за $225 млн убытков. HSBC, один из крупнейших дилеров валютного рынка, в четверг приостанавливал торговлю франками.

Регуляторы Японии, Гонконга, Сингапура и Новой Зеландии уже запросили у брокеров информацию о произошедшем, сообщает WSJ. Министерство финансов Японии проверяет трейдинговые компании после появления сообщений о больших потерях у частных валютных трейдеров.

О техническом дефолте объявила Alpari UK, работающая под международным брендом Alpari. «Alpari UK столкнулась с проблемами достаточности капитала», - говорится в заявлении российской «Альпари». В пятницу на сайте Alpari UK говорилось, что компания начала процедуру банкротства. Вчера сайт был неактивен, вся доступная информация заключалась в сообщении, что процедура банкротства не начата, а совет директоров компании рассматривает все возможности, включая продажу.

Компании, обслуживающие клиентов из России и стран СНГ - Alpari Limited (Saint Vincent), Alpari Limited (Belize), Alpari International Limited (Mauritius), - незадолго до скачка курса изменили торговые условия по валютной паре евро - франк и защитили клиентов, сообщил представитель российского офиса «Альпари».

Клиенты российских форекс-брокеров пострадали незначительно, поскольку швейцарский франк не самая торгуемая валюта в России, уверяет вице-президент ГК «Телетрейд» Дмитрий Дригайло: большинство торгует на паре доллар - евро и для российских игроков франк скорее экзотическая валюта, идущая даже после фунта и иены.

Но благодаря своей консервативности франк - популярный инструмент для сбережений, возражает представитель компании Forex Club, именно поэтому события 15 января для многих были неожиданными. По его словам, Forex Club успела заранее сократить риски клиентов. Наибольший клиентский убыток в четверг составил $335 000, наибольшая прибыль - $369 000, т. е. по итогам дня результат был положительный, добавляет представитель Forex Club.

Он также напоминает, что в декабре сложилась сходная ситуация на рублевом рынке, когда резкие и неожиданные действия Центробанка также привели к сильному изменению котировок, - тогда курс доллара достигал 78 руб., а евро - 98 руб. Но это не привело к банкротству ни одной крупной российской форекс-компании, продолжает сотрудник Forex Club.

Риски, которые выявило решение швейцарского ЦБ, вполне применимы к России, «у большинства брокеров недостаточно развит риск-менеджмент, кроме того, используется «кухонная модель», когда брокер играет против клиента, не выводя заявки на рынок, и может много проиграть собственным клиентам», возражает президент холдинга «Финам» Владислав Кочетков. «Финам» все клиентские заявки перекрывает на рынке, поэтому на скачке франка ничего не потерял, уверяет он.

В пятницу франк стабилизировался на уровне около 1 евро.