Олимпиада требует реструктуризации

С начала года правительство обсуждает, как помочь инвесторам олимпийских объектов в Сочи, если это вообще стоит делать. В марте о помощи попросили руководители крупнейших инвесторов - президент Сбербанка Герман Греф, предправления «Газпрома» Алексей Миллер, владельцы «Базового элемента» и «Интерроса» Олег Дерипаска и Владимир Потанин. Инвесторы писали ответственному за Олимпиаду зампреду правительства Дмитрию Козаку, что хотят налоговых льгот, а главное - реструктуризации кредитов Внешэкономбанка. Следом с просьбой о помощи - прежде всего об изменении условий внешэкономбанковских кредитов - обратились и другие инвесторы, говорили федеральные чиновники, но список обнародован не был. «Ведомости» нашли его.

Кто в убытке

Из 20 кредитов, которые Внешэкономбанк выдал олимпийским инвесторам, требуется реструктурировать девять, рассказывают человек, близкий к Внешэкономбанку, и два федеральных чиновника. Это расчеты Внешэкономбанка, объясняет близкий к банку человек: «Проекты убыточны на операционном уровне, и кредиты по ним без реструктуризации, а также без дополнительных мер господдержки, например налоговых льгот, невозвратные».

Проблемны крупнейшие проекты, которые кредитовала госкорпорация, говорят собеседники «Ведомостей» (см. таблицу): горнолыжный комплекс «Роза Хутор» (Владимир Потанин), горная медиадеревня и трамплин (Сбербанк), Олимпийская деревня и грузовой порт (Олег Дерипаска), комплекс гостиниц на 3600 мест (Виктор Вексельберг) и др. Во Внешэкономбанке отказались от комментариев.

Всего госкорпорация выдала олимпийских кредитов на 240 млрд руб. На девять проблемных приходится 79%, или 190 млрд руб. Это с учетом процентов, реально потери Внешэкономбанка меньше, объясняют два собеседника «Ведомостей». Один из них говорит, что Внешэкономбанк оценивает убытки в 175 млрд руб. Не увеличивать на эту сумму резервы госкорпорации позволяет распоряжение правительства от 2012 г., по которому Минфин обязан покрыть из бюджета убытки Внешэкономбанка за вычетом дохода от реализации залогов - самих олимпийских объектов.

Откуда убытки

С 2007 г. стоимость правительственной программы подготовки Сочи к Олимпиаде и развития города как курорта выросла с 314 млрд руб. до 1,5 трлн. Первая цифра бралась, по сути, с потолка - проектно-сметной документации не было, объясняют федеральные чиновники, плюс в программе возникали новые объекты, а к старым у Международного олимпийского комитета (МОК) постоянно появлялись дополнительные требования.

Проекты, которые кредитовал Внешэкономбанк, изначально были на грани окупаемости, а затем начали дорожать из-за дополнительных требований МОК, вспоминает человек, близкий к Внешэкономбанку: например, «Роза Хутор» подорожала на 14 млрд руб.

Тратить собственные средства на инфраструктуру, которая нужна Олимпиаде, а не проекту, инвесторы отказались, рассказывают собеседники «Ведомостей». Они просили увеличить кредитные линии во Внешэкономбанке, и наблюдательный совет, который тогда возглавлял Владимир Путин, согласился. Поддержал и Минфин - это позволило избежать дополнительных расходов бюджета.

Внешэкономбанк был категорически против этой схемы, продолжает человек, близкий к банку: она убила экономику почти всех проектов. Модели Внешэкономбанка показывали, что инвесторы кредиты не вернут, но было решено, что Внешэкономбанк, по сути, прокредитует бюджет, вспоминает собеседник «Ведомостей»: «Убыточные проекты кредитовать нельзя, и потребовалось распоряжение правительства, что убытки при дефолте покроет федеральный бюджет».

Но Минфин не заложил деньги на эти цели при подготовке бюджета на 2014-2016 гг.

Распоряжение было выгодно Внешэкономбанку - у госкорпорации пропали стимулы работать над окупаемостью проектов, ругает банк федеральный чиновник.

Человек, близкий к Внешэкономбанку, сетует, что коммерческие ожидания оказались завышены: «После Олимпиады на рынок Сочи будет выброшено более 1 млн кв. м жилой и коммерческой недвижимости при спросе, близком к нулю».

Что делать

Премьер Дмитрий Медведев дважды давал поручение Минфину, Минрегиону и Внешэкономбанку оценить целесообразность и стоимость поддержки олимпийских инвесторов. Если оказывать поддержку, то одной пролонгации кредитов (большинства - на 5-10 лет) и снижения ставки недостаточно, считает федеральный чиновник.

Необходимо создать дополнительный денежный поток, говорит человек, близкий к Внешэкономбанку, это можно сделать с помощью субсидирования ставки - сейчас она 9-10% годовых, - льгот по налогу на имущество и землю, а также загрузки гостиниц после Олимпиады. Но против налоговых льгот - власти Краснодарского края, а Минфин не дает денег на субсидирование ставки. Если правительство согласится внести 200 млрд руб. из фонда национального благосостояния в капитал второго уровня Внешэкономбанка, он готов снизить процент, говорит собеседник «Ведомостей».

Для инвесторов важнее всего субсидирование ставки, а также налоговые льготы, объясняли «Ведомостям» «Базэл», Сбербанк и «Интеррос».

Налоговые льготы недавно обсуждались на совещании у Козака и пока не одобрены, говорит сотрудник аппарата правительства. В 2014 г. это сэкономит инвесторам всего 1-2,5 млрд руб., а только процентов они должны 12 млрд, отмечает он: «А для Краснодарского края даже 1 млрд руб. - существенные выпадающие доходы».

Главное - решить проблему 2014 г., платежи по кредитам должны начаться уже во II квартале, а возможность эксплуатировать объекты и продавать недвижимость у инвесторов появится только после Олимпиады, продолжает чиновник правительства, нужно субсидировать или снижать ставку, а также загружать сочинскую инфраструктуру: «Обсуждается проведение в Сочи в следующем году Красноярского экономического форума, а также общих собраний акционеров госкомпаний». Также обсуждаются госгарантии: «Олимпстрой», который сейчас выступает гарантом перед Внешэкономбанком, планируется ликвидировать в 2014-2015 гг., знает другой федеральный чиновник.

Дефолты инвесторов и передача олимпийских объектов государству - худший сценарий: никакого инфраструктурного наследия от Олимпиады не останется, единодушны два федеральных чиновника и человек, близкий к Внешэкономбанку. Правительство заинтересовано, чтобы собственники олимпийских объектов не поменялись, но меры поддержки пока обсуждаются, лаконичен представитель Козака.

Пресс-секретарь премьера Наталья Тимакова от комментариев отказалась. Решение о поддержке инвесторов будет принимать президент Путин, не исключено, что в ближайшее время, говорит федеральный чиновник. Сегодня Путин приедет в Сочи осматривать олимпийские объекты. Пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков был недоступен для журналистов.