Партнерская сделка
Чешская PPF стала владельцем контрольного пакета акций торговой сети «Эльдорадо», выкупив 10% у итальянской страховой корпорации Generali Group. Следующая цель PPF – приобрести долю основателя компании Игоря Яковлева«Эльдорадо»
Торговая сеть. Совладельцы: PPF Group (50% плюс 1 акция), основатель сети Игорь Яковлев (50% минус 1 акция). Финансовые показатели (9 месяцев 2010 г., по данным управленческой отчетности): выручка – 68,3 млрд руб. (включая НДС), EBITDA – 2,5 млрд руб. По состоянию на 18 ноября 2010 г. сеть насчитывала 328 собственных магазинов электроники и бытовой техники.
Сделка с Generali состоялась в декабре 2010 г. Ее сумма – $46 млн евро. PPF консолидировала 50% плюс 1 акция ритейлера, говорится в отчете группы за 2010 г. Итальянцам удалось заработать на инвестиции в «Эльдорадо» около 2 млн евро. Партнеры купили в октябре 2009 г. у Яковлева 50% плюс 1 акция ритейлера за $300 млн. $65 млн из этой суммы пришлось на Generali, говорится в отчетности чешской группы.
«Для Generali доля в «Эльдорадо» была нестратегической портфельной инвестицией», – объясняет представитель итальянской группы. Купля-продажа акций ритейлера была успешной для Generali, принеся доход более 11% годовых, добавил он.
Еще в 2009 г. партнеры сразу договорились, что PPF может выкупить долю итальянцев, напоминает представитель чешской группы Милан Томанек. Возможность продажи доли в «Эльдорадо» компании «Дженерали файненшл холдингс ФСП» (контролирует Generali) была учтена в заявке от PPF Group в ФАС, рассказывал ранее «Ведомостям» и представитель службы.
PPF в подобных проектах долгосрочный инвестор, а Generali участвует в них, чтобы получить доход для акционеров, говорит Томанек. Исключение – совместное предприятие по страхованию – Generali PPF Holding, где у итальянцев контрольный пакет, а PPF – миноритарный акционер.
Сейчас PPF ведет переговоры с Яковлевым о продаже его пакета в «Эльдорадо», заявил на этой неделе совладелец PPF Иржи Шмейц чешским СМИ. Подробности возможной сделки Шмейц обсуждать не стал.
Все началось зимой 2008 г. По результатам проверки оптовой компании ООО «Эльдорадо» за 2004–2005 гг. инспекция ФНС № 28 по Москве предъявила ей претензии (с пенями и штрафами) почти на 15 млрд руб. Банки, узнав об этом, потребовали досрочно погасить кредиты на $400 млн, а поставщики приостановили поставки. PPF предоставила ритейлеру кредит в $150 млн. «Речи о передаче доли в компании тогда не было. «Эльдорадо» не хватало средств, и мы вынуждены были просить PPF Group об увеличении кредита», – рассказывал ранее Яковлев. Объем долга чехам не раскрывался. Но общий долг компании летом 2008 г. составлял около $1 млрд. Осенью PPF предоставила «Эльдорадо» кредит на $500 млн до сентября 2010 г. (эта сумма включает транш в $150 млн). Условия сделки подразумевают, что кредитор может приобрести мажоритарную долю ритейлера, сообщила тогда группа.
Связаться с Яковлевым вчера не удалось. Генеральный директор «Эльдорадо» Каха Кобахидзе смену акционеров комментировать отказался.