Как торгуют электричеством в России

Доктор для «Энергострима»

Энергострим», контролирующий около 10% российского рынка электричества, удостоился внимания Путина, когда в декабре прошлого года тогдашний премьер устраивал разнос «оборзевшим» энергетикам. «В Центральном федеральном округе на протяжении ряда лет действует схема по аккумулированию и выводу средств энергетики в офшорные зоны», – сообщил Путин. Всего, по его данным, на приобретение энергетических активов «в адрес зарубежных офшоров по внешне легальным основаниям переведено свыше 25 млрд руб.». «Речь идет о компании «Энергострим», генеральный директор – г-н Желябовский Ю. А. <...> который одновременно является фактическим совладельцем энергосбытовых компаний. В настоящее время правоохранительными органами по ряду фактов возбуждены и расследуются уголовные дела», – сказал он.

Дела возникли не на пустом месте – к «Энергостриму» были претензии. А на сегодня, по информации источника, близкого к «Совету рынка», «Энергострим» задолжал производителям энергии около 8 млрд руб. (это четверть долгов на всем оптовом рынке электроэнергии), а сетевым компаниям – 13 млрд руб., 9 млрд руб. из которых просрочено. Директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин предупреждает, что в этой ситуации есть большой риск банкротства гарантирующих поставщиков электроэнергии, которые входят в группу «Энергострим».

«Деньги собирают, а потом начинают их гонять, и до поставщиков деньги из расчета не доходят» – так Путин описал деятельность одной из компаний «Энергострима» – «Тверьоблэнергосбыта». Эта фраза лежит в основе большинства уголовных дел, связанных с компаниями «Энергострима», в Смоленской, Брянской, Орловской, Тверской, Белгородской и других областях.

В Туле, например, прокуратура области изучает подозрительные денежные операции «Тулаэнергосбыта». В 2009–2011 гг. сбыт выдал офшорным компаниям семь займов на 2,8 млрд руб. и купил у них ценные бумаги еще на 4,9 млрд руб. Сама тульская компания получила 64 займа от «Энергострима» и нескольких связанных с ним компаний на 5,85 млрд руб. Тульские следователи сочли, что «выдача займов на систематической основе» подпадает под статью о незаконной банковской деятельности, и в сентябре 2011 г. возбудили уголовное дело.

В апреле 2012 г. уголовное дело возбудили в отношении неустановленных должностных лиц «Омскэнергосбыта». Компания также выдавала займы, одновременно получая в банках кредиты (а проценты по кредитам включаются в тариф, в итоге незаконный доход компании мог составить 15,9 млн руб.).

Заодно выяснилось, что «с августа 2010 г. по ноябрь 2011 г. неустановленными лицами ОАО «Омскэнергосбыт» путем заключения фиктивного договора с подставной фирмой были похищены денежные средства данной организации <...> более 296 млн руб.».

В офисе самого «Энергострима» в Москве на прошлой неделе прошли обыски, изъяли документы, рассказывает Юрий Ивлев, миноритарий пяти сбытов, входящих в «Энергострим».

Как «Энергострим» дошел до такой беспокойной жизни?

Скупка в долг

История «Энергострима» началась в 2008 г., когда три друга – выпускника МГИМО Юрий Желябовский, Андрей Шандалов и Валерий Елисеев решили заработать на реформе энергетики и создать свой энергосбытовой холдинг. Желябовский к тому времени имел восьмилетний опыт работы в РАО «ЕЭС России», где возглавлял один из департаментов. Семья Шандаловых с партнерами владеет группой «Оптима» – одним из крупнейших технологических холдингов, основным клиентом которого являются компании энергетической отрасли. В 2008 г. группа выиграла тендеры энергетических компаний более чем на 2 млрд руб. А отец Валерия Елисеева Владимир – один из совладельцев страховой компании «Якорь» и крупного строительного холдинга «Автобан».

Желябовский собрал команду из людей, с которыми работал в РАО, и возглавил «Энергострим». Шандаловы проинвестировали первые покупки сбытов, говорит гендиректор одной из компаний, входящих в группу «Энергострим».

Желябовский с его командой, Елисеев с партнерами и Шандаловы с партнерами получили равные доли в новом бизнесе.

В 2008 г. партнеры за 1,23 млрд руб. купили на аукционе РАО ЕЭС первые сбыты в Ивановской, Пензенской, Орловской и Брянской областях. Следующие покупки происходили уже на средства приобретенных сбытов, утверждает Ивлев. Косвенные подтверждения этому можно найти в материалах компаний. Например, «Ивэнергосбыт» сразу же стал выдавать большие займы: 312 млн руб. – «Энергостриму», 190 млн руб. – Восточно-Европейскому центру правовых исследований (по СПАРК, принадлежал Шандаловым). Всего таких займов «Ивэнергосбыт» выдал на 700 млн руб.

В 2009 г. состоялась новая крупная покупка – сбытовые компании в Белгородской, Смоленской, Курской и Тверской областях. Среди покупателей оказались четыре предыдущих сбыта, а также компании, которым были выданы займы.

В 2010 г. партнеры купили у структур Михаила Абызова еще четыре сбыта в Сибири, а к 2012 г. холдинг контролировал уже 18 компаний, занимающих лидирующие позиции на рынках 16 регионов (см. карту). После каждой покупки история повторялась: сбытовая компания резко увеличивала выдачу займов и покупала акции других сбытов холдинга.

Источник, близкий к Шандаловым, говорит, что в 2008–2011 гг. на консолидацию активов было потрачено 26,5 млрд руб. – сумма, сопоставимая с долгами «Энергострима», названными выше.

В 2010 г. Елисеев вышел из проекта, его доля перешла Шандаловым. Ивлев говорит, что Елисеева не устроила политика развития и управления холдингом, но собеседник «Ведомостей», близкий к Шандаловым, про причину выхода Елисеева говорить не хочет. Можно даже предположить почему.

Расходы вместо прибыли

У компаний, которые покупал «Энергострим», резко падала прибыльность, в несколько раз вырастала кредиторская и дебиторская задолженность, отмечали в своих отчетах аналитики. Причина заключалась в том, что Желябовский выстроил систему выкачивания средств из энергосбытовых компаний, считает Сергей Смородин, называющий себя гендиректором «Энергострима» (как он им стал, см. ниже).

Экспресс-аудит, проведенный новым руководством, выявил многочисленные факты вывода денежных средств по различным консалтинговым договорам на условиях, не соответствующих рыночным, без соблюдения закупочных конкурсных процедур.

Вот что рассказал «Ведомостям» Юрий Симонов, возглавивший в январе этого года одну из компаний «Энергострима» – «Абрис». «Абрис» был создан в 2009 г.; по данным СПАРК, его учредил и возглавил Борис Стависский, бывший топ-менеджер одной из компаний «Оптимы» (его и сменил Симонов). В уставный капитал «Абриса» была передана недвижимость ивановской, орловской, курской, белгородской, брянской и смоленской сбытовых компаний, которую оценили в 100 млн руб. После чего сбыты взяли у «Абриса» недвижимость в аренду и эта недвижимость стала обходиться им в 10 раз дороже, рассказывает Симонов.

Но платежи сбытов не принесли «Абрису» прибыли. По СПАРК, в 2010 г. его выручка составила 116 млн руб., а убытки – 75,5 млн руб. Причина – в непомерных управленческих расходах: они достигли 83 млн руб., или более 70% выручки. Это не помешало «Абрису», как и всем остальным компаниям группы, активно брать и выдавать займы, в 2010 г. у него было 425 млн руб. долгов.

Еще один бывший сотрудник «Оптимы» – Сергей Павлюк (в «Оптиму» его привел бывший одноклассник и друг Желябовский, уточняет источник, близкий к Шандалову) стал учредителем и гендиректором «Энергострим сервиса». Эта компания занялась IT-обслуживанием сбытовых компаний, после чего их расходы на IT выросли в 4–5 раз; в целом по группе «Энергострим сервису» только в марте – мае 2012 г. могло быть заплачено около 300 млн руб., считает Симонов.

Источник в «Энергостриме» подтверждает, что IT действительно было централизовано, но расходы из-за этого не увеличились.

Сам «Энергострим» в 2009 г. заключил с ивановской, орловской, пензенской и брянской сбытовыми компаниями договор об управлении. «Ивэнергосбыт» платил «Энергостриму» за управление собой 25% от балансовой стоимости активов, говорится в отчетности сбыта. В 2011 г. – 207,6 млн руб., за I квартал 2012 г. – еще 85 млн руб. (потом совет директоров отказался от услуг «Энергострима»). Орловский сбыт выплатил за услуги по управлению в 2011 г. 164 млн руб. Остальные компании эти данные не раскрывали, но, применив экстраполяцию, можно предположить, что за два года «Энергострим» получил за управление не менее 1 млрд руб. При этом чистая прибыль энергостримовских сбытов редко превышала 10 млн руб.

Сбытовые компании могли оплачивать и неординарные услуги. Топ-менеджер «Энергострима» говорит, что в 2009–2010 гг. 11 сбытов заплатили компаниям «Финанстрейдинг» и «Легарт» «за услуги по снижению расходов при работе с оптовым рынком электроэнергии» 2,25 млрд руб. Из них 480 млн руб. было принято в расходах, т. е. заложено в тарифы для потребителей.

Директор департамента по связям с общественностью «Энергострима» Анастасия Изотова это не комментирует. А источник в «Энергостриме» утверждает, что займы выдавались исключительно компаниям, подконтрольным Шандаловым, за три года было выдано более 7 млрд руб., срок их возврата истекает в ближайшее время. А кому были выданы остальные 18 млрд руб., источник ответить не смог. Представители Шандалова это не комментируют.

Скачущие акции

Похожие чудеса происходили в «Энергостриме» и с акциями.

Ивлев рассказывает, что, когда группа покупала «Бурятэнергосбыт» (Ивлев – бывший член совета директоров этой компании), «Брянскэнергосбыт» выступил поручителем и гарантировал оплату по цене 2,68 руб. за акцию. А через несколько месяцев около 7% уставного капитала бурятской компании появилось на балансе «Брянскэнергосбыта» уже по 12,48 руб. за акцию. Продавцом акций выступил офшор, который мог неплохо заработать на пятикратной разнице в цене. А «Брянскэнергосбыт» позже переоценил купленный пакет по его реальной стоимости, после чего у компании возник убыток.

Эту историю можно проследить по отчетности «Брянскэнергосбыта». Компания сообщила, что в 2010 г. купила акции «Бурятэнергосбыта» на 256 млн руб., а к концу года была проведена уценка пакета до 47 млн руб. – в 5 с лишним раз.

Это, кстати, для «Брянскэнергосбыта» не предел. Акции омского сбыта, приобретенные за 41 млн руб., после корректировки подешевели к концу 2010 г. до 3 млн руб. – в 13 раз, читинского – с 474 млн до 33 млн руб., в 14 раз, томского – с 379 млн до 22 млн руб., в 17 раз.

Конечно, такие скачки не могут не отражаться на показателях компании. Ивлев говорит, что, например, по итогам I квартала 2011 г. «Бурятэнергосбыт» показал чистую прибыль в 248 млн руб., а по полугодию – убыток в 316 млн руб. При этом краткосрочные финансовые вложения компании достигли 850 млн руб. Ивлев считает, что это и есть прибыль, которая за вычетом убытка могла бы составить около 500 млн руб.

Пробудившийся акционер

Путин публично назвал фамилию Желябовского 19 декабря, а 27 декабря «Энергострим» объявил, что Желябовский написал заявление об уходе. Исполняющей обязанности гендиректора стала Татьяна Муромцева. По словам партнеров Желябовского, тогда же он перестал отвечать на телефонные звонки.

«Мы полностью доверили Желябовскому управление холдингом, – рассказывает Павел Киселев, один из акционеров энергосбытового холдинга. – Даже когда появилась информация об уголовных делах, поверили его объяснению, что это происки конкурентов. А после жесткого выступления Путина акционеры попытались сами понять, что происходит с приобретенными ими активами, и столкнулись с ситуацией, что информацию получить невозможно: советы директоров во всех компаниях состоят из людей Желябовского. Сейчас мы вынуждены изучать открытую отчетность».

Например, Желябовскому, возможно, удалось получить контроль в белгородской сбытовой компании: в мае компания сообщила, что у нее два новых владельца – офшоры Ripparo (24,95%) и Ercolano (24,82%); еще 24,94% давно принадлежит Kiper Management. Генеральный директор одной из компаний, входящих в группу «Энергострим», утверждает, что эти офшоры контролируется Желябовским или его людьми.

А в Новосибирске, напротив, акционерам холдинга удалось сэкономить для энергосбытовой компании 455 млн руб. Совет директоров «Новосибирскэнергосбыта» хотел потратить 255 млн руб. на покупку доли в «Тверьоблэлектро», а 200 млн руб. – передать в доверительное управление ИФК «Экономика». Но гендиректор выступил против, был уволен, сейчас идет суд, который заблокировал сделку.

6 июня Желябовский был уволен с поста гендиректора «Энергострима», на его место назначен Смородин – об этом «Ведомостям» рассказал сам Смородин. Он говорит, что сейчас проводится комплексная аудиторская проверка деятельности группы, чтобы определить размер ущерба, нанесенного Желябовским и его командой, после чего акционеры обратятся в правоохранительные органы. Советы директоров и гендиректора сбытов, утратившие доверие, будут заменены, обещает Смородин. Основная задача, заявляет он, – сохранение бизнеса и стабилизация ситуации в холдинге: «Акционеры и новое руководство не могут допустить, чтобы деятельность непорядочных и недобросовестных менеджеров отразилась на потребителях».

Возможно, так и будет. Но в ЕГРЮЛ еще в пятницу, 15 июня, гендиректором «Энергострима» значился не кто иной, как Желябовский. Партнер юридической фирмы «Герберт Смит» Дмитрий Курочкин говорит, что, пока в реестр не будут внесены изменения, гендиректором считается Желябовский.

Связаться с Желябовским не удалось, а Смородина представители самого «Энергострима» не признают. Изотова заявила «Ведомостям», что «никаких назначений нового гендиректора в компании не было, собраний участников ООО не проводилось, а исполняющая обязанности гендиректора «Энергострима» по-прежнему Татьяна Муромцева». По словам Изотовой, в последние два месяца «Энергострим» подвергается рейдерской атаке: «Офшоры требуют проведения внеочередных собраний акционеров, поступают угрозы в адрес гендиректоров сбытовых компаний». Факт обысков и аудиторских проверок в офисе «Энергострима» и сбытовых компаниях холдинга Изотова отрицает. По словам источника в этой компании, Шандаловы действительно являются бенефициарами некоторых офшоров, доля которых в сбытовых компаниях составляет до 25%. Остальные акционеры – Желябовский и ряд людей, интересы которых он представляет. Представители Шандалова это не комментируют.

Как стало известно «Ведомостям», в конфликте между совладельцами энергосбытового холдинга в мае появился и третий участник – Quorum debt management group По словам одного из бенефициаров этой компании Артема Зуева, Quorum в середине мая стал совладельцем холдинга, выкупив часть доли у акционеров, близких к Шандаловым. Quorum специализируется на управлении проблемными активами и бизнесом, среди его клиентов – «Транснефть», Сбербанк, «Ростехнологии» и «БТА банк».