Взлет «Инфра инжиниринг» показывает, что такое история успеха в России

О компании «Инфра инжиниринг» еще год назад на рынке знали только топ-менеджеры «Связьинвеста». А сейчас «Инфра» на сайте именует себя национальным лидером телекоммуникационного строительства. В 2010 г. компании досталось больше половины строительных подрядов госкомпаний связи (тогда они были упакованы в холдинг «Связьинвест», а сегодня, после реформы, – в «Ростелеком»). Точные оценки разнятся. 70%, говорит бывший гендиректор «Связьинвеста» Евгений Юрченко; до 80%, говорит источник в «Связьинвесте». Сергей Огороднов, называющий себя владельцем «Инфры», с такими оценками не согласен и советует ориентироваться на отчет Счетной палаты, проверявшей работу «Связьинвеста» в 2010–2011 гг.; по этим данным выходит 25%, или около 9 млрд руб. Но это от всех подрядов. А в строительно-монтажных работах, по подсчетам «Ведомостей», эти 9 млрд руб. «Инфра инжиниринг» могут составлять уже 81% (см. рисунок и врез «Как считали»). Представитель «Ростелекома» Олег Румянцев прокомментировать отчетность «Связьинвеста» не смог.

«Телеком МТК», из активов которой начал строить свой холдинг Сергей Огороднов, обанкротилась из-за покупки «РТК-брокера». У «РТК-брокера» оказалась богатая история, возможно связанная с бывшим министром Леонидом Рейманом. Изначально «РТК-брокер» называлась брокерской конторой «Северо-Западный инвестиционный центр», а учредила ее в 1997 г. кипрская Complus Resources (здесь и далее данные СПАРК, в том числе сохранившиеся в базе «Интегрум»). Директором представительства Complus Resources тогда была Елена Гальмонд, первая жена датского юриста Джеффри Гальмонда. Гальмонд называл себя владельцем многих активов (в том числе сотового оператора «Мегафон»), но участники рынка считали, что он лишь представляет интересы Реймана (сам Рейман и по сей день это опровергает). Complus Resources также учредила в 1998 г. петербургский ресторан «Эльсинор», гендиректором которого значилась Наталья Яшина, дочь гендиректора «Связьинвеста» (в 1999–2006 гг.) Валерия Яшина. В 2006 г. брокерская контора была переименована в «РТК-брокер» и стала менять звездных бенефициаров как перчатки: среди них попадаются то гендиректор «Мегафона» Сергей Солдатенков, то Связь-банк, то бизнесмен Зиявудин Магомедов. На «РТК-брокере» висели 25% банка, говорил бывший сотрудник «Связь-банка», а саму компанию использовали в различных расчетных схемах. Летом 2008 г. то ли все 100%, то ли 67,14% «РТК-брокера» у Магомедова выкупил крупный московский строитель линий связи – «Телеком МТК». По словам его экс-владельца Владимира Скляревского, сделать это попросили знакомые. Ими могли быть Дмитрий Ивантер и Владимир Андросик, они как раз работали на Магомедова. С Ивантером Скляревский работал в питерской инвесткомпании «АВК», а с Андросиком пересекался, когда тот был советником гендиректора «Связьинвеста» Яшина и членом совета директоров Связь-банка. Бывший сотрудник Связь-банка и экс-гендиректор «Связьинвеста» Евгений Юрченко говорят, что курировал «Телеком МТК» Андросик (Андросик официально это не подтвердил). Под покупку «РТК-брокера» Связь-банк 5 августа выдал «Телеком МТК» кредит в 1,5 млрд руб. сроком на четыре месяца. Залогом стали 100% акций «Телеком МТК». А 15 августа 2008 г. уже «Телеком МТК» заключила договор о продаже 67,14% «РТК-брокера» компании «Интерфинанс» за 1,92 млрд руб. Но деньги «Телеком МТК» получить не успела. В сентябре 2008 г. Связь-банк из-за кризиса остановил операции на межбанковском рынке – и его забрал спасать ВЭБ. Знакомые Скляревского развели руками, а «Телеком МТК» осталась с кредитом в треть годовой выручки и без акций «РТК-брокера». Скляревский, по его словам, отдал знакомым «Телеком МТК» вместе с долгом по номинальной цене – ее владельцем стала та же «Интерфинанс». В конце 2009 г. имущество «Телеком МТК» было продано Огороднову, говорит Скляревский. А в марте – апреле 2010 г. «Интерфинанс» и «Телеком МТК» подали в суд на банкротство. На конкурсных торгах 1 июля пакет «РТК-брокера», проданный в 2008 г. за 1,92 млрд руб., был оценен в 5,2 млн руб. По словам конкурсного управляющего Юлии Шангареевой, желающих купить его не нашлось.

Как за пару лет создать в России национального лидера?

Заказчик всегда прав

В 2009 г. основатель Marshall Capital Partners Константин Малофеев вошел в совет директоров «Связьинвеста» (и возглавил комитет по стратегическому развитию), а его бывшие коллеги по Marshall Михаил Лещенко, Александр Провоторов и Антон Хозяинов получили в этом холдинге руководящие должности: Лещенко – заместителя гендиректора «Связьинвеста» (в 2005–2008 гг. был управляющим директором Marshall), Провоторов – первого заместителя гендиректора «Связьинвеста» (в 2005–2009 гг. – гендиректор Marshall), Хозяинов – заместителя гендиректора – финдиректора «Ростелекома» (занимал аналогичную должность в Marshall).

В это же время бывший управляющий директор Marshall Сергей Огороднов принялся создавать группу «Инфра», которая должна была консолидировать компании, строящие линии связи. Вначале его подстерегали неудачи.

«В конце 2009 г. Огороднов начал поиски активов, изучил рынок и пришел к нам с предложением покупки «Лентелефонстроя», – вспоминает совладелец инвестиционной компании «Скиф» Владимир Скляревский. Он отказался от предложения Огороднова – не устроила цена.

Бывший владелец холдинга «Связьстрой» Роман Троценко тоже получил предложение: «Были намеки, что продажа бизнеса поможет с заказами. Причем концерн хотели получить практически бесплатно». В «Связьстрой» входили три компании: «Связьстрой-5» (Челябинск), «Связьстрой-2» (Краснодар) и «Межгорсвязьстрой». Из-за кризиса их оборот тогда сократился до $250 млн, и Троценко решил выйти из бизнеса. Но не бесплатно: «Мы нашли другого покупателя – «Конверс груп».

Но новые владельцы не смогли спасти бизнес. «Связьстрой-5» в прошлом году обанкротился, «Связьстрой-2» к 2011 г. остался совсем без заказов (выручка от основной деятельности в I квартале – 0 руб.). Выжил только «Межгорсвязьстрой». Возможно, ему помогло то, что основными заказчиками были не компании «Связьинвеста», а Федеральное агентство связи, ФСБ и в/ч 37361 (Космические войска). «В этой отрасли не рыночные отношения – все зависит от человеческих взаимоотношений между заказчиками и строителями», – объясняет Троценко.

Совладельцы двух компаний, занимающихся строительством линий связи, рассказали, что предложение о продаже бизнеса два года назад делали и им. Причем в довольно жесткой форме и намекая, что могут появиться проблемы с заказами. Бизнесмены тоже отказались «и сразу почувствовали ограничения».

В 2009 г. почти в два раза сократилась выручка крупнейшего в Сибири «Связьстроя-6», продолжилось падение выручки в 2010 г. у вологодского «Связьстроя-3», следует из их квартальных отчетов. Но компании выстояли.

Огороднов в прошлом году заявлял, что давления на компании не оказывал и никого не заставлял продать бизнес. Как бы то ни было, ни одного из «Связьстроев» (а всего их было семь) ему купить не удалось.

Первый успех

Повезло Огороднову с компанией «Телеком МТК». Эта компания тоже принадлежала Скляревскому, и он не собирался ее продавать. «Телеком МТК» была крупнейшим строителем линий связи и в 2008 г. получила выручку примерно втрое больше, чем крупнейший из «Связьстроев», – 6 млрд руб. Но в 2008 г. знакомые, которых Скляревский не называет, попросили его оформить на «Телеком МТК» инвестиционную компанию «РТК-брокер». Под эту сделку «Телеком МТК» взяла кредит на 1,5 млрд руб. в Связь-банке, этот кредит оказался для компании неподъемным – и Скляревский, по его словам, отдал «Телеком МТК» по номинальной стоимости тем же знакомым вместе со всеми ее проблемами (подробности этой истории см. во врезе «Приключения брокера»).

Активы «Телеком МТК» в 2009 г. купил Огороднов, знает Скляревский. «Некоторые из активов «Телеком МТК» были выкуплены в процессе банкротства компании по рыночной цене», – подтверждает «Инфра».

Кто был продавцом? По словам бывшего менеджера «Связьинвеста», «Телеком МТК» была подконтрольна бывшему министру связи Леониду Рейману. Юрченко и бывший сотрудник Связь-банка говорят, что компанию курировал Владимир Андросик. Представитель Реймана это опроверг, а Андросик не подтвердил.

У «Телеком МТК» был интересный бизнес. Из судебных исков, которые потом подали к ней ее субподрядчики, ясно, что эта компания не только строила линии связи, но и распределяла среди субподрядчиков заказы компаний «Связьинвеста» – «Уралсвязьинформа», Южной телекомуникационной компании и «Сибирьтелекома». За организаторские услуги «Телеком МТК» забирала себе 30% стоимости заказа.

Группа «Инфра» была создана на базе активов «Телеком МТК», сообщила «Инфра». Бизнес «Телеком МТК» унаследовала компания «Регионстрой», которая сейчас является крупнейшей в группе по выручке.

Второй успех

Вторая по выручке компания в группе «Инфра» – московский «Союз-телефонстрой». «Инфра» признает, что владеет лишь 20% этой компании. Но де-факто у группы все 100%, сказано в ее презентации (Огороднов, впрочем, говорит, что презентация не является подлинной; см. врез «История с презентацией»). Однако и Счетная палата в отчете о проверке «Связьинвеста» тоже включила «Союз-телефонстрой» в группу «Инфра». В июле 2010 г. Огороднов возглавил совет директоров «Союз-телефонстроя», а его жена Татьяна Огороднова вошла в ревизионную комиссию.

«Союз-телефонстрой» был выкуплен у менеджеров этой компании. Согласно презентации, за 66% «Союз-телефонстроя» было заплачено 327,5 млн руб. Причем по крайней мере часть этих денег могла быть взята у самого «Союз-телефонстроя».

Из отчетов компании следует, что весной 2010 г. три менеджера «Союз-телефонстроя» продали свои 66% фирмам «Аструмюнит», «Спецпроминвест» и «Евроэстейт». По совпадению в это же время «Союз-телефонстрой» приобрел у трех кипрских компаний три векселя на 103,5 млн руб. под 9% годовых. Каждая из кипрских компаний являлась единственным учредителем «Аструмюнита», «Спецпроминвеста» и «Евроэстейта», следует из уставов этих ЗАО. Похоже, что «Союз-телефонстрой» прокредитовал своих покупателей. В презентации «Инфра» говорится, что источником финансирования первого платежа в 103 млн руб. был внутренний заем.

Третий успех

Третьим крупным успехом «Инфры» может стать «Лентелефонстрой». В феврале 2011 г. у него сменились акционеры: 89,7% достались четырем ООО, зарегистрированным 14 декабря 2010 г. по адресам «дочек» «Лентелефонстроя». После этого в совете директоров «Лентелефонстроя» половину мест заняли новые люди: топ-менеджеры инвесткомпании Da Vinci – «Да Винчи капитал» Олег Конев и Евгений Фетисов, вице-президент по развитию сетей мобильной связи «Инфра инжиниринга» Дмитрий Косарев и бывший заместитель гендиректора «Сибирьтелекома» Николай Рыбаков. Последний стал финансовым директором «Лентелефонстроя».

Управляющий партнер Da Vinci Олег Железко говорил «Интерфаксу», что Фетисов и Конев работают в «Лентелефонстрое» как независимые директора по договоренности с Огородновым (Огороднов раньше работал в Da Vinci).

Источник в «Связьинвесте» утверждает, что «Лентелефонстрой» контролируется «Инфрой». Но Скляревский говорит, что продажи компании не было и речь идет о стратегическом партнерстве. Он напоминает, что вторую половину мест в совете директоров занимают представители акционеров, причем он является председателем совета, чей голос по уставу решающий.

Выгодное дело

Попав в «Инфру», компании начали наращивать портфель заказов. По сравнению с 2009 г. выручка «Регионстроя» в 2010 г. выросла в 6,8 раза до 6 млрд руб. (из них 4,8 млрд руб. – от «Связьинвеста»), «Союз-телефонстроя» – в 4,77 раза до 3,73 млрд руб., компаний «Лентелефонстроя» – до 2,3 млрд руб. (от «Связьинвеста» – 792 млн руб.). «Союз-телефонстрой» в отчете сообщает, что за 2010 г. его доля на рынке выросла с менее чем 1 до 9,4%.

Какая часть этих денег идет на стройку, а какая на оплату организаторских услуг? «Доля выполнения заказов собственными ресурсами ГК «Инфра инжиниринг» для ОАО «Связьинвест» существенная, процентное соотношение общего объема работ по отношению к подрядным работам не раскрывается», – отвечает «Инфра».

По словам Провоторова, который в 2010 г. стал президентом «Ростелекома», как подрядчик «Инфра» его полностью устраивает: «Нам удобнее работать с крупными подрядчиками, такими как «Инфра инжиниринг», «Лентелефонстрой» и «Связьстрой-6». Так надежнее: например, в Московской области отдали подряд небольшой компании, а она получила аванс, ничего не построила и денег не вернула, объясняет Провоторов. Помогал ли он Огороднову выстроить крупного подрядчика? «В 2009 г. я сам знал не много про этот рынок», – отвечает Провоторов.

«Ростелеком» не консультировал Огороднова по вопросам приобретения активов, вторит ему Румянцев.

Почему «Инфре» удалось получить такое большое количество подрядов «Ростелекома»? «В разных регионах «Ростелеком» работает с крупнейшими подрядчиками, каждый раз выбирая конкретных исполнителей подрядов на тендере, – объясняет Румянцев. – Никаких приоритетов у компаний, входящих в те или иные группы, нет. Условия для всех участников равные».

«Союз-телефонстрой» оценил рынок телекоммуникационного строительства в 39,8 млрд руб. (2010 г.). Огороднов говорит, что этот рынок ему становится мал – он хочет диверсифицироваться. Вот, например, рынок дорожного строительства в 20 раз больше телекомовского, у крупнейших мировых инфраструктурных компаний выручка от телекомовского направления не превышает 5%, сказал бизнесмен. «Мы хотим уходить в инжиниринг, в умные работы, в проектирование, в разработку ноу-хау для клиента, чтобы было интересно не просто загрузить трактор. А чтобы тракторов было меньше, а больше полезной работы», – продолжает он. Объем специального строительства – ЖКХ, электрических сетей, скоростных платных магистралей, стадионов, аэропортов под чемпионат мира по футболу и Олимпиаду в Сочи – Огороднов оценивает в $50 млрд в год. Он уверен, что «ни дерипаски, ни тимченки, ни ротенберги с такими объемами не справятся». Даже если привести на условиях концессии в Россию всех крупнейших игроков, то и они справятся только с половиной. Для инфраструктурных компаний наступает время IPO и создания альянсов с международными игроками, надеется Огороднов.

«Инфра» и ее совладельцы

История с презентацией

В распоряжении «Ведомостей» есть презентация группы компаний «Инфра инжиниринг», выпущенная в мае 2010 г., которая была использована при подготовке этой статьи. Огороднов через представителя компании передал, что эта презентация «не является подлинным документом». Но именно ее показывали в «Связьинвесте» в 2010 г., рассказывают бывший тогда гендиректором холдинга Евгений Юрченко и источник в холдинге.

Вездесущий брокер

Перу ждет

По открытым источникам «Ведомостям» не удалось найти следов Сергея Огороднова среди совладельцев российских компаний группы «Инфра» (ими значатся либо «номинальщики», учредившие сотни фирм, либо менеджеры, работавшие с Огородновым или в компаниях «Связьинвеста»). Зато такая компания есть в Чехии – Kutiki. В 2007 г. ее учредили Сергей и Татьяна Огородновы. Kutiki оставалась «спящей», пока в 2010 г. не приобрела чешскую госкомпанию Eneco Export. Сейчас, после допэмиссии Eneco принадлежит кипрской I.N.F.R.A. Holding, у Kutiki – одна акция. На сайте Eneco написано, что она входит в «Инфру». Eneco занимается привлечением дешевых экспортных кредитов, говорит Огороднов. Но единственный проект Eneco, обнаруженный «Ведомостями», с кредитами не связан. В отчете за I квартал 2011 г. «Союз-телефонстрой» сообщил, что договорился с Eneco и ее белорусской «дочкой» создать консорциум для участия в тендерах на строительство линий связи более чем на $130 млн в Белоруссии, Египте, Аргентине и Перу. Под это «Союз-телефонстрой» перечислил консорциуму 520 млн руб. «На конец отчетного квартала консорциум находится в стадии формирования, тендеры не проведены и, соответственно, не выиграны», – говорится в отчете «Союз-телефонстроя».

Товарищи по IT

В августе 2010 г., согласно СПАРК, Сергей Огороднов и Филипп Александровский учредили компанию «Айти десижн». Она стала преемницей «Алгоркома», принадлежащего отцу Филиппа – Михаилу Александровскому. «Алгорком» создал и поддерживает сайты «Регионстроя», «Инфра инжиниринга» и «Инфра лизинга». По данным «Алгоркома», ее партнерами выступали почти все телекоммуникационные компании. «Алгорком» организовывал выставки «Связь-экспокомм 2010», занимался IT-аудитом, проектированием, IT-аутсорсингом и с 2010 г. выпускал журнал «Инновации и новое поколение».Такое же описание деятельности, сертификаты и договоры на сайте «Айти десижн» Александровского-младшего и Огороднова. Александровский не говорит, как познакомился с Огородновым.