Держатели евробондов «ФК Открытие» намерены судиться с ЦБ

После заявления ЦБ о списании всех субординированных долгов санируемых банков держатели евробондов «ФК Открытие», выпущенных по старым правилам, начали обращаться к юристам, чтобы оценить перспективы судебного разбирательства. Об этом «Ведомостям» рассказали представители трех юридических компаний и два держателя субординированных евробондов «ФК Открытие», выпущенных на $500 млн c погашением в 2019 г. Инвесторы намерены оспорить возможное списание бумаг, и тот факт, что ЦБ еще не уведомил трасти о начале списания долга, их не смущает.

Основания для списания долгов «ФК Открытие», скорее всего, уже наступили: норматив достаточности базового капитала (Н1.1) находился ниже минимально необходимого уровня в 5,125% более шести операционных дней в течение месяца. Под списание могут попасть два выпуска субординированных еврооблигаций (на $500 млн и $300 млн с погашением в 2019 г.), которые были выпущены до принятых в 2014 г. поправок, позволяющих списывать старые долги в случае санации.

По поводу этих бумаг зампред ЦБ Василий Поздышев говорил, что регулятор предпочитает отстаивать свою позицию (о необходимости списания долгов. – «Ведомости»), «в дальнейшем суды принимают решение».

Котировки этих бумаг падают с 29 августа, когда стало известно о санации «ФК Открытие» при помощи Фонда консолидации банковского сектора: днем в понедельник, 2 октября, суборд на $500 млн торговался на уровне 7,6% от номинала, суборд на $300 млн – 8,2%, свидетельствуют данные Bloomberg. Доходность бумаг составляла 309,9 и 212,3% соответственно.

«Мы сейчас много общаемся с держателями различных выпусков облигаций «ФК Открытие», включая владельцев субординированных облигаций, которые обеспокоены возможной потерей своих инвестиций. Фактически пул таких инвесторов постепенно формируется и может быть сформирован комитет кредиторов держателей облигаций», – допускает партнер Baker McKenzie в Москве Дмитрий Дембич. White & Case также известно, что отдельные инвесторы обеспокоены сложившейся ситуацией, отмечает партнер, руководитель арбитражной практики московского офиса Юлия Загонек.

Многие клиенты адвокатского бюро «Михайлов и партнеры» являются держателями субординированных еврооблигаций «ФК Открытие» старого образца, говорит адвокат, партнер бюро Роман Баханец: «Вопрос консолидации инвесторов и их возможного обращения в суд для нас актуален, мы им занимаемся».

Недавний прецедент, когда VTB Austria («дочка» ВТБ) оспорил в лондонском арбитраже списание подпавшим под санацию «Уралсибом» субординированных еврооблигаций, выпущенных в 2003 г., может сыграть в пользу инвесторов.

«Формально решение, которое ранее вынес лондонский арбитраж по иску VTB Austria к «Уралсибу», не имеет силы прецедента. Тем не менее, как правило, арбитры при рассмотрении аналогичных исков к «ФК Открытие» будут, безусловно, принимать его во внимание», – говорит руководитель практики по разрешению споров Baker McKenzie Владимир Хвалей. При этом будет иметь значение то, где будет рассматриваться спор, когда были выпущены облигации, какие именно формулировки они включали, отмечает он.

В BNY Mellon Corporate Trustee, который является трасти обоих выпусков, на запрос «Ведомостей» не ответили. Списание субординированных займов старого образца не потребует созыва собрания акционеров, рассказал источник, близкий к «ФК Открытие». Это подтверждает один из юристов, указывая, что решение о списании в любой момент может принять правление банка. Ближайшее собрание акционеров будет принимать решение об увеличении капитала за счет конвертации долга по программе докапитализации через ОФЗ, указал представитель «ФК Открытие». В пресс-службе ЦБ не ответили на вопросы «Ведомостей».

В статье уточнен комментарий представителя «ФК Открытие».