Благодаря Дональду Трампу крупнейшим банкам США не стыдно за квартальные результаты
Они неплохо заработали на трейдинге и ждут новых бонусов от ФРС и политиков
В пятницу отчитались за IV квартал и за год три из шести крупнейших банков США – JPMorgan Chase, Bank of America (BofA) и Wells Fargo. JPMorgan заработал рекордную годовую прибыль за свою историю – $24,73 млрд, BofA – рекордные за последние 10 лет $17,91 млрд, Wells Fargo снизил прибыль до $21,9 млрд по сравнению с $22,9 млрд в 2015 г.
Большой неожиданностью для рынка эти результаты не стали. Банки больше других выиграли от ралли, которое началось на рынках после победы на президентских выборах США Дональда Трампа. С 9 ноября акции JPMorgan, BofA и Wells Fargo подорожали более чем на 20%, а банковский индекс S&P 500 вырос на 24%.
«IV квартал был хорошим для банков», – цитирует WSJ начальника отдела акций США Standard Life Investments Джеффа Морриса. Акции дорожают на ожиданиях повышения ставки ФРС и ослабления банковского регулирования в США, добавляет он. «Мало кто из гендиректоров банков поддерживал Трампа, но все они выиграли после его победы, – сказал FT профессор бизнес-школы Michigan Ross Эрик Гордон, – инвесторам остается гадать, станут ли банки более рациональными и прибыльными или более рисковыми, если регулирование смягчат».
На Трампа надейся
Наиболее вероятны такие послабления для банков, пишет FT:
– сокращение полномочий Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB);
– отмена правила Волкера, запрещающего банкам торговать на собственные средства;
– пересмотр требований к банкам, «слишком большим, чтобы рухнуть»;
– смягчение требований к ипотечным заемщикам и отмена требований, введенных после кризиса 2008 г.
Особенно удачно квартал сложился для трейдинга: после победы Трампа клиенты активизировались и банки получали много заявок. Чистая прибыль трейдингового подразделения JPMorgan в IV квартале увеличилась почти вдвое до $3,43 млрд, а подразделения глобальных рынков BofA – почти в 4 раза до $658 млн. «Экономика США, похоже, набирает обороты, – отметил гендиректор JPMorgan Джейми Даймон, – сейчас есть возможности для воплощения рациональных и вдумчивых политических решений, которые могут подстегнуть [экономический] рост». «Мы добились в 2016 г. хороших результатов, – утверждает гендиректор BofA Брайан Мойнихан, – мы кредитуем больше, а списания на исторически низком уровне, именно это и называется ответственным ростом».
Хуже оказались результаты у розничного и ипотечного бизнеса. У Wells Fargo, преимущественно розничного банка, прибыль снижается второй год подряд, а результаты IV квартала оказались хуже прогнозов. Отчасти это связано с сентябрьским скандалом, когда стало известно, что банк за несколько лет без ведома клиентов открыл 2 млн счетов, за которые брал комиссионные. Чтобы к 2019 г. сократить расходы на $2 млрд, Wells Fargo закроет 400 из 6000 отделений. «Если вы закрываете отделения, вы глушите двигатель», – говорил ранее его бывший гендиректор Джон Стампф (в отставке с октября).
Банкиры смотрят, насколько сильным будет лобби Уолл-стрит в администрации Трампа. Его экономическими советниками станут Энтони Скарамуччи, ранее работавший в Goldman Sachs, а позже основавший инвестфонд SkyBridge Capital, и партнер Goldman Дина Пауэлл. Джей Клейтон, известный юрист Уолл-стрит, возглавит Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Во вторник отчитается Morgan Stanley, в среду – Citigroup и Goldman Sachs.