Сбербанк получил в III квартале наибольшую прибыль в 2015 году

Сейчас на валютном рынке совсем другая ситуация, поэтому у Сбербанка есть все шансы закончить год лучше по стоимости риска, чем он прогнозировал, считает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. В III квартале увеличение резервов по валютным активам компенсировалось переоценкой валютных активов, добавляет он.

В III квартале Сбербанк получил чистую прибыль в 65,1 млрд руб. против 70,9 млрд руб. за аналогичный период прошлого года, следует из международной отчетности госбанка. Доход банка мог быть заметно выше, если бы не высокая эффективная налоговая ставка в 29%, указывают аналитики JPMorgan. Однако уже заработанных за три квартала 150 млрд руб., по их словам, достаточно, чтобы превысить годовой прогноз по прибыли в 198 млрд руб.

Налоговая ставка объясняется убытками на Украине и в ряде стран Восточной Европы, убытки которых не включены в налоговый расчет в России, объяснил финансовый директор Сбербанка Александр Морозов, но в IV квартале ставка, скорее всего, также превысит 20%. По его словам, Denizbank заработал для группы почти 18 млрд руб., а Sberbank Europe – несколько миллиардов рублей, однако госбанк готов переждать эти убытки ради того, чтобы «закрепиться в Европе».

Госбанк продолжает восстанавливать чистые процентные доходы – за III квартал они превысили прошлогодний показатель на 3,2% – 263,4 млрд руб. – за счет роста спроса в корпоративном сегменте (портфель вырос на 9%) и ипотеке (поддержала рост розничного портфеля в 2,7%). Стоимость средств клиентов снизилась на 10 базисных пунктов в III квартале относительно II квартала 2015 г. Чистая процентная маржа банка за III квартал выросла на 85 базисных пунктов до 5,35%, подсчитали аналитики UBS. С 4,1 до 4,6% – по подсчетам JPMorgan.

Прибыль Сбербанка поддержали восстановление маржи и дополнительные доходы от колебания курса валют, считает аналитик UBS Михаил Шлемов. Восстановление процентного дохода и умеренный рост операционных издержек – основные компоненты роста прибыли Сбербанка, указывает он. Маржа быстро восстанавливается в том числе из-за увеличения роста стоимости активов – банк повышал ставки по существующим кредитам и новым кредитам, наращивал розничное кредитование.

За июль – сентябрь банк зарезервировал под обесценение кредитного портфеля 128,4 млрд руб. Основные причины роста резервов – переоценка валютных кредитов на фоне девальвации рубля (в III квартале рубль обесценился к доллару на 19,3%. – «Ведомости») и создание резервов по ссудам украинским заемщикам из-за нестабильности экономики Украины, указывает банк. Доля просроченной задолженности в кредитном портфеле за III квартал возросла до 5,4% с 4,9% за II квартал 2015 г. в основном за счет корпоративного сегмента. При этом покрытие просроченной задолженности сократилось со 118 до 110%, уровня середины 2009 г., беспокоятся аналитики Credit Suisse.

Стоимость риска выросла с 260 до 280 пунктов, хотя ранее менеджмент прогнозировал, что после 250 пунктов показатель будет снижаться. Прогноз на 2015 г. – менее 300 пунктов и пока банк, по словам Морозова, его не меняет. Он прогнозирует дальнейшее улучшение чистой процентной маржи и ждет стабилизации роста стоимости риска к концу года.

Сбербанк сохраняет покрытие плохих кредитов резервами выше 100%, кроме того, доля плохих реструктуризаций осталась неизменной относительно уровня II квартала – в районе 30%, указывает Шлемов: «Должна произойти только совсем катастрофа, чтобы Сбербанк не исполнил свой прогноз по стоимости риска».