«Соллерс-финанс» расплатится с материнским Совкомбанком

Лизинговая компания «Соллерс-финанс» (паритетное СП «Соллерса» и Совкомбанка) в феврале готовится разместить дебютные облигации на 2,5 млрд руб. На первом этапе компания намерена привлечь около 2 млрд руб., остальную часть – в течение одного года. Это следует из материалов для инвесторов, с которыми ознакомились «Ведомости». Планируемый срок обращения бумаг – пять лет, но с учетом амортизации их планируется погасить в течение трех лет. Совкомбанк выступает организатором и агентом размещения. Представитель банка на запрос не ответил.

Книгу заявок (как и размещение основной части займа) предполагается открыть в феврале. Ориентир ставки 1-го купона – 12,25%, эффективная доходность – 12,82%. Для сравнения: процентная ставка 1-го купона 10-летних биржевых облигаций «Европлана» (5-е место среди российских лизинговых компаний, по оценке агентства RAEX), размещенных в октябре 2016 г., составила 11,75% годовых.

Облигациями «Соллерс-финанс» хочет заместить банковский долг, говорится в материалах компании. Сейчас крупнейший кредитор «Соллерс-финанс» – Совкомбанк. Облигации пойдут на рефинансирование займов банка, цитируется в материалах «Соллерс-финанс» обзор Fitch. Лизинговая компания надеется, что облигации позволят снизить процентные выплаты, но полностью отказываться от кредитов не намерена, сказал «Ведомостям» гендиректор «Соллерс-финанс» Кирилл Скибин. Обязательства «Соллерс-финанс» перед банками в 2016 г. выросли в 2,9 раза до 2,1 млрд руб., говорится в материалах. Большая часть кредитов в 2016 г. была взята у Совкомбанка, говорит Скибин. В 2016 г. отношение долга к капиталу составило 2,8 против 0,8 годом ранее, говорится в материалах для инвесторов. Среднее значение долга к капиталу у российских лизинговых компаний в 2015 г. составляло 5, указано здесь же.

«Соллерс-финанс» занимает 29-е место среди лизинговых компаний, следует из рэнкинга RAEX. В структуре портфеля «Соллерс-финанс» больше половины (58%) приходится на сегмент коммерческих автомобилей, на легковые машины – 19%, остальное – на спецтранспорт и LCV. За девять месяцев 2016 г. лизинговый портфель «Соллерс-финанс» вырос в 1,6 раза до 2,57 млрд руб. благодаря господдержке и оживлению спроса. Рынок грузовиков начал расти весной (по данным «Автостата»), легковых автомобилей и LCV – в ноябре, по оценке АЕБ.

Круг потенциальных покупателей облигаций будет небольшим, считает аналитик Raiffeisenbank Денис Порывай. Эмитент новый, компания небольшая, к тому же из финансового сектора, к нему настороженное отношение – на рынке есть эмитенты из реального сектора с таким же уровнем рейтинга (B+ от Fitch. – «Ведомости»), которые предлагают большую доходность, поясняет он.