«Мечел» взялся за реструктуризацию рублевых облигаций на 15 млрд рублей

Вслед за реструктуризацией долгов перед ВТБ (на $1,1 млрд), Сбербанком ($1,3 млрд) и Газпромбанком ($1,8 млрд) «Мечел» (с общим долгом $6,2 млрд) взялся реструктурировать рублевые облигации на 15 млрд руб. Компания предложит держателям этих бондов внести изменения в график погашения и пересмотреть порядок определения ставки купона, сообщила компания. Это всего лишь 3,6% от общего долга компании. «Мечел» уже реструктурировал 66% своей задолженности.

Сейчас ставка купона по облигациям 17–19-й серий на 15 млрд руб. – 8,4%, платить компания должна была его дважды в год, говорится на сайте компании. «Мечел» разместил эти бонды в 2011 г. и должен будет погасить их в 2021 г., дата оферты (когда держатели могут вернуть облигации компании) должна была состояться 6 и 9 июля 2016 г. Какую ставку рассчитывает предложить компания держателям облигаций и как изменить график выплат по купону, представитель компании говорить отказался.

«Мечел» заранее начал договариваться о реструктуризации, чтобы не допустить дефолта, как это произошло в сентябре 2015 г. Трудно сказать, есть ли у компании сейчас средства на выкуп (на конец III квартала у «Мечела» на счетах было $35,8 млн, или 2,4 млрд руб.)», – говорит аналитик Raiffeisenbank Ирина Ализаровская. Чтобы держатели пошли на реструктуризацию, «Мечелу» надо предложить рыночный купон, а для такой проблемной компании он точно должен быть больше 13% годовых, считает Ализаровская.

«Мечел» уже второй раз за календарный год реструктурирует рублевые облигации. В сентябре 2015 г. компания созвала общее собрание владельцев облигаций 13-й и 14-й серий (по номиналу на 10 млрд руб.). Тогда компания допустила технический дефолт по этим бумагам в связи с тем, что у нее не было средств для погашения. В октябре собрание владельцев облигаций приняло новые условия: «Мечел» обязался в течение года выкупить 20% от выпуска, а за оставшееся платить каждые полгода по 12–15% годовых в зависимости от купонов.

Агентами по реструктуризации сейчас выступают «ВТБ капитал», Газпромбанк и Связь-банк, какая часть выпуска на 15 млрд руб. на данный момент торгуется на бирже, а какая уже выкуплена компанией, представитель говорить отказался. Новость держателям облигаций не понравилась: облигации компании на Московской бирже подешевели на 2–4% до 732–736 руб. от номинала в 1000 руб. за бумагу.

Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве «Ведомостей» (смарт-версия)