Агрохолдинг Вадима Мошковича готовится к допэмиссии акций

Один из крупнейших производителей сахара и свинины – агрохолдинг «Русагро» может провести дополнительную эмиссию акций в форме глобальных депозитарных расписок (GDR). Это следует из повестки для внеочередного собрания акционеров материнской компании группы Ros Agro Plc., намеченного на 8 апреля 2016 г.

Совет директоров может принять решение о размещении акций с даты собрания акционеров и до конца 2016 г., сказано в документах. Точное число акций, которые могут быть выпущены, как и цена их размещения, будет определено позднее, отмечается там же, в любом случае число новых акций не должно превышать 10 млн шт. Это почти 42% текущего уставного капитала компании. Форма размещения не уточняется.

Это техническое мероприятие, по итогам которого компания может лишь получить право на размещение, подчеркнул гендиректор «Русагро» Максим Басов, отказавшись от других комментариев.

Прежде «Русагро» никогда не запрашивала такого разрешения у акционеров с момента первичного размещения на Лондонской бирже (LSE) в апреле 2011 г. С тех пор бумаги агрохолдинга на LSE выросли с $15 до $17,5 за расписку (1 акция = 5 GDR). Капитализация компании на LSE 9 марта составляла $2,1 млрд. Вторичные размещения, как правило, проводятся с дисконтом от 10 до 30% к текущей цене акций, говорит аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева.

На конец января 2016 г. 75%-ный пакет акций «Русагро», по собственным данным, принадлежал экс-сенатору Вадиму Мошковичу, 6,9% – у Басова, еще 1,7% – казначейские акции, остальное в свободном обращении.

Компании не хватает ликвидности и свободно обращающихся бумаг, поэтому собрать с рынка достаточно крупный пакет для вхождения крупного инвестора непросто, рассуждает аналитик БКС Марат Ибрагимов. Он слышал о планах компании провести размещение еще в ноябре 2015 г. на встрече Басова с аналитиками. Кто может им стать – не ясно, продолжает Ибрагимов. В капитал, по его словам, мог бы войти российский акционер, чтобы поучаствовать в одном из внутренних проектов «Русагро». Так, на I квартал 2016 г. намечена презентация менеджментом модели первого для компании тепличного проекта, а всего в планах у «Русагро» строительство трех теплиц на 300 га, рассказывал Басов в декабре 2015 г. «Ведомостям». Проект, который может стать крупнейшим в стране, обойдется, по расчетам топ-менеджера, в 36 млрд руб. Однако, как предупреждал президент Национального союза производителей овощей Сергей Королев, этого компании может не хватить: по его оценке, современные сооружения с досветкой будут стоить почти вдвое дороже – 60 млрд руб.

К тому же, рассуждает Ибрагимов, «Русагро» нуждается в сильном восточном партнере для развития экспорта. У агрохолдинга большие планы на сей счет: на Дальнем Востоке «Русагро» выращивает одной только кукурузы 100 000 т и весь этот объем может отправляться в Китай, говорил Басов в сентябре. Более того, к 2019 г. планируется полностью запустить мощности строящегося сейчас мясного комплекса в Приморье. Летом 2015 г. в интервью «Ведомостям» гендиректор «Русагро» говорил о планах запустить «мощное и очень эффективное сельскохозяйственное производство для России и соседних стран». Тогда же он заявил об «огромном интересе со стороны азиатских инвесторов». Правда, российская компания так и не договорилась с китайской COFCO о вхождении последней в приморский проект «Русагро» по свинине. Впрочем, это не помешало менеджменту агрохолдинга продолжить переговоры с другими азиатскими инвесторами, заверял тогда Басов.

Деньги «Русагро» также могут потребоваться на покупки – например, на приобретение активов и земель «Разгуляя», а также на приведение их в порядок, добавляет Колупаева.

Максимально возможный размер допэмиссии – это огромные деньги, совсем не понятно, зачем столько потребовалось «Русагро», рассуждает один из инвесторов: «У компании куча денег – вместе с поступлениями от текущей деятельности их хватит на все заявленные проекты». На конец III квартала 2015 г. на счетах «Русагро» было 28,5 млрд руб. денежных средств и их эквивалентов, согласно ее отчетности.