«Транснефть» готовится разместить привилегированные акции на 30–50 млрд рублей
Бумаги будут предложены частным инвесторам, их доля в уставном капитале вырастет с 21,9 до 25%
Росимущество готовит «Транснефть» к двум допэмиссиям подряд, сообщил во вторник начальник управления имущественных отношений и приватизации крупнейших организаций Росимущества Виталий Сергейчук. Главная цель – разместить среди частных инвесторов привилегированные акции на 30–50 млрд руб. Таких бумаг нет ни у государства, ни у «Транснефти». Поэтому потребуется допэмиссия. Средства от размещения достанутся монополии, они пойдут на финансирование инвестпрограммы, сказал представитель Росимущества.
Но сначала «Транснефти» потребуется допэмиссия обыкновенных акций в пользу государства. Проекты соответствующих документов уже внесены в правительство, говорит Сергейчук. Новые бумаги государство оплатит имуществом. Предполагается, что это будет государственное имущество, находящееся в управлении «Транснефти», например доля в Каспийском трубопроводном консорциуме (КТК; 24%). Допэмиссия обыкновенных акций состоится в 2016 г., привилегированных – в 2017 г., следует из слов Сергейчука.
Для того чтобы префы «Транснефти» были проданы по рыночной цене, необходима гарантия выплаты дивидендов из чистой прибыли по МСФО, говорит аналитик Газпромбанка Александр Назаров. Сейчас компания рассчитывает выплаты по РСБУ, владельцам привилегированных акций гарантировано 10% чистой прибыли. Дивидендная доходность префов «Транснефти» сейчас ниже 0,5%. Во вторник руководитель Росимущества Ольга Дергунова сказала, что Росимущество внесло в правительство проект распоряжения, которое обязывает госкомпании направлять на дивиденды 25% чистой прибыли по МСФО, если она больше прибыли по РСБУ.
В итоге двух допэмиссий у государства останется 100% обыкновенных акций, а доля в уставном капитале снизится с нынешних 78% до 75% + 1 акция. Схема с двумя допэмиссиями необходима, чтобы не перешагнуть установленный законом 25%-ный порог по доле привилегированных акций в уставном капитале компании, пояснил представитель «Транснефти». Сейчас все привилегированные акции (21,9% капитала) находятся в свободном обращении. Получается, что после сделки их доля в уставном капитале вырастет до 25% минус 1 акция.
Новые планы
«Транснефти» придется пересмотреть сроки выполнения инвестпрограммы, программы технического перевооружения, реконструкции трубопроводов в сторону увеличения и увеличить долю заемных средств для их финансирования, говорил президент «Транснефти» Николай Токарев журналу «Трубопроводный транспорт нефти». Но компания находится под санкциями США и ЕС, поэтому возможности привлечения средств ограничены, напоминал Гришанин.
Сумму инвестиций на 2016 г. компания пока не раскрывает. План на 2015 г. был 383,3 млрд руб. Общая инвестпрограмма «Транснефти» до 2020 г. – 2,167 трлн руб. Единственный источник ее финансирования – тариф. В 2016 г. его индексация составит 5,76%, решила Федеральная антимонопольная служба. Это меньше, чем рассчитывала компания. «На падающем рынке исключения для «Транснефти» в установлении тарифов для естественных монополий не может быть», – объяснял решение ФАС руководитель службы Игорь Артемьев.
При этом еще в марте 2014 г. правительство решило, что тарифы «Транснефти» в 2016–2017 гг. будут индексироваться с коэффициентом 0,9 к инфляции, а в 2018–2020 гг. – с коэффициентом 0,9–1. Поэтому в 2016 г. монополия предложила увеличить тарифы на 10,71%. «Это как раз 90% от ожидаемого уровня инфляции за предыдущий год», – говорил первый вице-президент компании Максим Гришанин. В итоге, по оценке компании, она недополучит 26,8 млрд руб.