«Русснефть» получила рассрочку у ВТБ
Погашение долга нефтяной компании перед банком на $2,3 млрд перенесено на 2023 год
«Русснефть» реструктурировала долг перед крупнейшим кредитором – ВТБ, сообщило рейтинговое агентство Moody’s. Вчера, 7 июля, оно подтвердило рейтинг нефтяной компании, пониженный в феврале с Ba3 до B2. При этом прогноз по рейтингу остался негативным.
На конец года общий долг «Русснефти» составлял 254,7 млрд руб. ($4,5 млрд по курсу в отчетности), на конец мая он составил $5,6 млрд, говорится в отчете Moody’s. Долг перед ВТБ и VTB Capital при этом с 87 млрд руб. ($1,6 млрд) на конец 2014 г. вырос до $2,3 млрд. Это произошло за счет конвертации в долг «Русснефти» перед ВТБ неких обязательств владельца нефтяной компании Михаила Гуцериева, сообщило рейтинговое агентство.
Возможно, ранее Гуцериев привлекал финансирование у ВТБ под гарантию «Русснефти», а затем эта гарантия была конвертирована в долг «Русснефти» перед ВТБ, объясняет аналитик «Уралсиб кэпитал» Алексей Кокин.
Добыча падает
В 2014 г «Русснефть» снизила добычу нефти на 24,4% до 8,6 млн тонн из-за выбытия из активов предприятий Уральского блока, сообщала компания. Без учета выбытия активов добыча составила бы 11,3 млн тонн.При этом доказанные запасы нефти (категория 1Р) «Русснефти»на 1 января 2015 г выросли на 7,7% до 146,3 млн тонн, газа — на 3% до 30,7 млрд куб. м .
При этом срок погашения кредита был перенесен с 2019 г на 2023 г., сообщило Moody’s. В прошлом году ставки по кредитам составляли 6,3–7,8%, как они изменились, рейтинговое агентство не указывает. Новые условия обслуживания кредитов будут комфортными до марта 2018 г., когда «Русснефти» придется ежегодно платить ВТБ всего по $40 млн. Дальнейшее обслуживание подвержено риску, констатирует рейтинговое агентство. С марта 2018 г. «Русснефти» придется платить уже по $500 млн в год, а эта сумма превышает ее свободный денежный поток, говорится в сообщении Moody’s. Тем не менее в среднесрочной перспективе реструктуризация позволит «Русснефти» достичь более сбалансированной структуры долга и объема ликвидности, пишут эксперты. Представитель ВТБ отказался от комментариев, его коллега из «Русснефти» не ответил на вопросы «Ведомостей».
«ВТБ капитал» в 2013 г. открыл для нефтяной компании две невозобновляемые кредитные линии на общую сумму $1,69 млрд. Первый договор между «Русснефтью» и банком о предоставлении $690 млн на пять лет был заключен в августе прошлого года. Он предусматривал ежеквартальные равномерные погашения в размере $28,750 млн. Второй договор был заключен 30 декабря 2013 г. «ВТБ капитал» открыл «Русснефти» невозобновляемую кредитную линию на $1 млрд сроком до 30 декабря 2019 г.
В 2014 г. финансовое положение «Русснефти» оставляло желать лучшего: убыток компании составил 101 млрд при выручке в 102 млрд руб. и долге, превышающем выручку более чем в 2 раза.
Кроме долга перед ВТБ у «Русснефти» есть задолженность на $3 млрд перед связанными компаниями, включая $800 млн перед дочерней «Нефтисой» и $1,3 млрд перед Glencore. Glencore – второй крупнейший кредитор «Русснефти», но предполагается, что обязательства на $900 млн будут конвертированы в акции компании, напоминает Moody’s.
Учитывая небольшую выручку компании, «Русснефть» сможет выплачивать по $40 млн в год. А вот выплаты в $500 млн могут стать для компании проблемой, говорит Кокин. Но «Русснефть» находится в процессе реорганизации, в финале которой у нее должен появиться крупный и влиятельный миноритарий – Glencore, напоминает он. Не исключено, что Glencore самостоятельно может привлечь финансирование, чтобы помочь компании обслуживать долги, допускает эксперт.