Чистый долг «Роснефти» достиг 2,5 трлн рублей

Во II–IV кварталах 2015 г. «Роснефти» нужно погасить $15,5 млрд, говорится в презентации компании к отчету за I квартал. В следующие три года сумма платежей ниже (см. график). «Роснефть» рассчитывает на перенос сроков части выплат по долгу, сказал в пятницу вице-президент по экономике и финансам Святослав Славинский на телеконференции, отвечая на вопрос о возможности рефинансирования долга: «Существенная часть выплат по краткосрочной задолженности может быть перенесена. Очень существенная часть. Это стандартная практика». «Роснефть» делала это неоднократно, в том числе и в I квартале.

В этом году компания планировала погасить $23,5 млрд (1,32 трлн руб. по курсу ЦБ на конец 2014 г.). В I квартале погасила $15,9 млрд (989 млрд руб.), в том числе $7,2 млрд бридж-кредитов, привлеченных на покупку ТНК-ВР, указано в презентации. Чистый долг «Роснефти» в I квартале в долларовом выражении сократился на 4,8% до $43,3 млрд, говорится в презентации. В рублевом выражении чистый долг вырос на 2,5% до 2,5 трлн руб., следует из отчета по МСФО.

В декабре 2014 г. – январе 2015 г. «Роснефть» разместила облигации на сумму более 1 трлн руб. «Тогда «Роснефти» удалось привлечь хорошие деньги по низким ставкам относительно рынка», – отмечает директор Small Letters Виталий Крюков. «В I квартале продолжена работа по привлечению заемного финансирования в рамках точечных сделок на оптимальных доступных условиях», – говорится в презентации «Роснефти».

Погашать долг компания будет за счет китайской предоплаты, считает аналитик UBS Максим Мошков. По словам Славинского, в 2015 г. компания ожидает получения существенных сумм предоплаты по контрактам с CNPC за поставку нефти. Мошков считает, что сумма транша может составить $10–15 млрд. При этом, утверждает Славинский, предоплата не зависит от объема поставок, от волатильности на рынках: «Не может быть изменений в сумме предоплат. Суммы стабильны, прописаны в контрактах, никаких изменений не планируется. Мы ожидаем существенное получение предоплат». В 2013 г. «Роснефть» и CNPC договорились об экспорте 365 млн т российской нефти в Китай в течение 25 лет. Общая сумма этой сделки – $270 млрд, около $70 млрд – это предоплата. Часть предоплаты – около $12 млрд – «Роснефть» получила в прошлом году.

Без китайской предоплаты «Роснефть» не сможет выплатить долг этого года, считает портфельный управляющий GL Financial Group Сергей Вахрамеев. По его оценке, свободный денежный поток компании по итогам 2015 г. составит $4 млрд.

«В случае необходимости мы можем использовать и $12,5 млрд нашей наличности, которая у нас есть. А также существенный объем операционного денежного потока, который закрывает наши потребности по капвложениям, – остается существенная сумма сверх этого», – рассказывал Славинский. Операционный денежный поток Вахрамеев оценивает в $20 млрд. Ранее президент «Роснефти» Игорь Сечин говорил, что вложения компании в 2015 г. в рублях сохранятся на уровне 2014 г. (533 млрд руб.), но сократятся в долларах примерно на 30%. В I квартале 2015 г. капвложения выросли на 23,1% до 128 млрд руб. по сравнению с I кварталом 2014 г.

Крюков не исключает, что «Роснефть» вновь будет выпускать облигации, которые могут пойти на погашение долга. В июне акционеры на годовом собрании утвердили возможные сделки по привлечению кредитов до 9,9 трлн руб. и размещению облигаций до 3,5 трлн руб.. «Роснефть» интересуется и пенсионными деньгами. Источники «Ведомостей» рассказывали, что замминистра экономического развития Николай Подгузов недавно провел совещание с участием Славинского, на которое были приглашены все крупнейшие частные пенсионные фонды. Обсуждалась возможность «Роснефти» вложить средства НПФ в проекты компании. Компания формирует свой бизнес-план без учета новых привлечений в ближайшие годы, комментировала это «Роснефть».