Леонард Блаватник может стать совладельцем группы «Связной»

По мнению аналитика БКС Юлии Сафарбаковой, капитализация «Связного банка» не должна превышать среднерыночную. Сейчас банки оцениваются дешевле собственного капитала, а у «Связного банка» этот показатель – 4,6 млрд руб. Значит, заключает Кривошапко, вся группа «Связной» сейчас может стоить $1 млрд с небольшим.

«Связной» намерен провести частное размещение акций, рассказал «Ведомостям» знакомый основателя компании Максима Ноготкова. Об этом известно также менеджеру конкурента «Связного». По словам обоих, компания рассчитывает привлечь около $200 млн через допэмиссию, а организатором размещения выступает «Сбербанк CIB». Человек, близкий к банку, говорит, что сделка Ноготкова с инвестором вошла в активную стадию, но скрывает покупателя.

Интерес к сделке проявили структуры Блаватника, знает один из собеседников «Ведомостей». Человек из окружения Блаватника подтвердил: разговоры о возможной сделке идут. Сколько акций «Связного» может получить Блаватник, неизвестно, но обсуждалась схема, что он станет владельцем около 30%, говорит собеседник «Ведомостей», близкий к банку.

Порядок цифр такой, согласен человек из окружения Блаватника.

Половину средств планируется направить на увеличение капитала «Связного банка», говорит близкий к нему человек; это слышал и топ-менеджер конкурента «Связного». Остаток – в розничную сеть «Связной».

Ноготков и официальные представители Access Industries Блаватника и «Cбербанк CIB» не стали комментировать переговоры.

«Связной» давно ищет стратегического партнера, который выкупил бы 25–30% группы и помог бы быстрее развиваться сторонним бизнесам Ноготкова. В 2011 г. «Связной» планировал продать акции на Лондонской бирже, но после кризиса в еврозоне задумался о частном размещении. О $200 млн, которые намерен привлечь Ноготков, в апреле писала «РБК daily», но, по ее данным, продаже подлежала доля в «Связном банке», а претендентом назывался Московский кредитный банк Романа Авдеева. Авдеев факт переговоров отрицал.

Точную структуру владения группой «Связной» Ноготков не раскрывает, но напоминает, что группой управляет голландская Svyaznoy N.V., ее контролирует Trellas Enterprises, где основной владелец – сам Ноготков. В октябре 2012 г. банк «Глобэкс» сообщал, что у него 5% акций Svyaznoy N.V. Банк предоставил компании кредит на 50 млн евро, а акции взял в обеспечение, рассказывали «Ведомостям» два человека, близких к участникам сделки, таким образом, банк оценил 100% Svyaznoy N.V. в 1 млрд евро.

Директор Prosperity Capital Managment Алексей Кривошапко считает, что сейчас розница «Связного» может быть оценена в 6 EBITDA – около 28,2 млрд руб., включая долг; банк стоит еще несколько сотен миллионов долларов. Чистый долг «Связного» его представители в последний раз называли на июнь 2011 г. – 8,7 млрд руб.